標籤: 投資理財

前進愛爾蘭

我買美股很多年了，也去過華爾街幾次。不過最近開始考慮遺產稅的問題，決定把錢從 Firstrade 搬到盈透 (IBKR)，改買愛爾蘭版的股票。愛爾蘭聽起來就很陌生，我還沒有去過。另外，盈透的 APP 一看就很難用；這些在在都拖慢了我的執行速度。

雖然 Firtrade 我用得很習慣，但是它只能買美股。在我的投資組合當中，只有債券和 SHEL (註冊在英國) 是免遺產稅的，主力的 QQQ 這些 ETF 都要課稅。在美國投資的外國人免稅額才 6 萬美金，超過一百萬還要課 40% 的累進稅率。與其等我掛了才跟我家收這筆錢，我還不如先拿去換川普金卡。(诶？另類思考)

總之，註冊在愛爾蘭的 QQQ、Nasdaq 100 – CNDX (ISIN代碼：IE0006521712 ) ，即使在美國券商買，也不用課遺產稅；還不用預扣 30% 的股息稅，只要扣 15%。沖著這兩個主要優勢，即使管理費變高了。我還是狠下心來決定搬家。

ETF 代號發行商管理費 類型 / 註冊地配息方式
QQQMInvesco (景順)0.15%美國 ETF季配息
QQQInvesco (景順)0.20%美國 ETF季配息
CNDXiShares (安碩)0.33%英國/愛爾蘭 (UCITS)累積型 (股息自動再投資)

因為 Google 搜尋並不算是很良心的企業，我怕要是點到釣魚網站或是下錯 APP，身家財產可能就少一塊了。所以我仔細核對了好幾次，確定點到正牌的盈透帳戶，而不是盈立什麼的。APP 也有下載對，連上的網站確實可以互相認證才放心。此外，網路上有很多教學也幫了我的忙，特別是 “Caven 投資成長家"， 我看了兩三次。大陸人也有很多教學，只是不太合用。

我本來誤以為可以選擇開哪個國家的分行，看到網址自動轉到澳洲就很緊張。其實只要不是香港就行了。台灣人開戶難度很低，在證件方面甚至不需要護照，只需要身分證和自拍就可以搞定。

確定帳戶成功後，再來就要申請轉戶。轉戶有幾個選項，包括要不要全轉？如果有不符合盈透規定的票劵是否確定就留下? 如果一部分不能轉還要不要繼續？雖然感情上有所不捨，我就選了全轉，要是盈透不收某些標的，我選擇讓它留在 Firstrade。

申請送出後，他們寄了一封信給我。大致長這樣。

可能是因為時差，接下來的一天，白天毫無動靜。到了晚上，我看到盈透已經給我錢和一支股票 JEPQ 的整股。當我再回去看 Firstrade，那邊竟然顯示我的資產全部還都在帳上。哇！不但錢沒有變成詐騙集團喜歡的樣子，反而 double 了!?

當然，這是假象。Firstrade 很快修正了餘額，帳上只剩下 JEPQ 的零股，以及一筆美債。正當我以為這就是所謂盈透不喜歡而拋下的資產，過了一夜之後，債券也搬過去了。看來只是處理的速度有差別而已。此時，Firstrade 只剩下 JEPQ 的零股。

喔，原來盈透不收零股啊? 正當我想著如何要靠這 0.96377 股打造出另外一筆大祕寶的時候，Firstrade 竟然主動把 0.96377 股賣了！並且在我的帳戶中留下神秘的 98.67 USD。這數字怎麼來得？我也很疑惑！賣掉還不足一股的 JEPQ，頂多是 60 USD。多出的 38 元又是什麼？

我接著檢查了轉到盈透的現金，一共是少了 56 USD，我把它理解為轉戶要收的過路費。原本我就問 AI 時，它就有講到轉戶費用的事。這範圍我也可以接受。另外，盈透如果開戶時有人介紹，雙方都可以賺錢或是股票，那個錢我也沒有想賺。畢竟從別人貼的 link 點進去申請，我還更怕會出事。

在有點不明不白的狀況下，我終於搬家成功了。下一步當然就是買愛爾蘭版的 QQQ – CNDX。說實在的，IBKR 真的很厲害，可以買到幾乎全世界的商品；但也因為商品太多了，叫他搜個 CNDX，會出來好多筆不同國家、不同標的、代號很相像的股票。

像是美股的 JEPQ，可以對應到歐股的 JEPQ，JEQP，分別在英國、德國，以美元、歐元、英鎊交易發行，只是股價不一樣、交易所的時間也不一樣。這還是同一個標的，有時候一個代號會對到完全不同的標的。我看對了嗎？我買對了嗎？那個感覺真是跟切 Excel 發獎金給好幾個部門一樣緊張。

因為操作太過於繁瑣，我忽然有了一個擺爛的想法。按照盈透存款超過 10 萬美金以上 3.14% 的活存利率，我還買什麼 CNDX？放著領利息不就夠爽了。誒，擺爛雖好，但是這個想法是有毒的，任何一種高股息都比不上買股票讓全世界最厲害的人幫你打工。

即使不想在這個時候 all in CNDX，不能忘記美金也是要收遺產稅的，不買愛爾蘭產品，這次就白搬了。所以至少也要買個 JEPQ.L(ISIN：IE000U9J8HX9) 墊檔。美國都不賣我們武器了，能讓它少賺就少賺~~~

X% 提領法則

前幾天在車上聽到 Youtuber 說，4%提領法則是用 65 歲退休，活到 95 歲的模型所計算出來的。有趣喔， 那麼多網紅都只會說 4% 法則，卻不講出這個前提? 那 40 歲就打算提領 4% 的人不就中計了？

於是我趁著保養車子的空檔，叫龍蝦幫我查一下資料 [1~5]。原來作者都算出來了，可以直接享用。

提領期歷史安全提領率 (美國股債組合)
30 年~4.0% (Trinity Study / Bengen)
40 年~3.5%
50 年~3.3%
60 年 (本題)~3.0–3.3%
永續 (perpetual)~3.0%

換言之，60歲老頭想撐到 120 歲，那就只能提領 3%。模型表示：只要投資於優於美國股債組合的標的，每年提領 3%，這樣就算活 210 歲也夠用？GPT 5.4 否認有這種事，搬出一大堆不成立的可能性，我決定先不用管 AI 說啥。滿腦子都是風險怎麼行。

另外，研究又說到：開始的 15 年如果大虧，後面大漲可能也補不回來。但這個問題好解決，我假裝我 15 年前就穿越了，已經提早做了萬全的準備，15 年後的今天 “歸欉好好" !! 那我 “初期大跌" 的風險不就逃掉了!?

這裡為您提供兩種 Markdown 表格的呈現方式。

方式一：保留原圖左右對應的視覺感

這種方式最貼近您原本的文字方塊排版，中間加入箭頭表示階段轉換：

累積期➡️提領期
15 年~60 年
存到 X 萬每年提 3%
目標 X / 0.03X × 3% = 年支出

方式二：結構化比較表

如果您是要放在筆記或文章中，這種加上標題列的結構化表格會更清晰易讀：

階段累積期提領期
預估時間15 年~60 年
核心目標存到 X 萬每年提領 3%
計算公式退休金目標 = X / 0.03年支出 = X × 3%

AI 說： “穿越可以拿來理解，不可以拿來作弊"。 我說： “如果每個 15 年都一樣危險，那還有什麼好提醒的？" 所以我不管它囉嗦什麼，叫它幫我確認數學對就好了。他以為我屈服了，就熱心地幫我編故事。

假設你現在坐在咖啡廳，喝著一杯價格很不尊重薪資中位數的咖啡。突然一道白光，你穿越回 15 年前。那個年代的世界大概是：

  • 便當還沒這麼囂張
  • 竹北高鐵附近地價也還比較親民
  • 你對人生的想像，通常比現在樂觀

這時候，15 年前的小你問：

「未來的我現在一年想花 100 萬，那我這個年代如果要退休，應該準備多少？」

如果平均通膨抓 3%，那麼：

100(1.03)15≈64.2

也就是說，今天的一年 100 萬購買力，放回 15 年前，大約只需要 64.2 萬。

如果用 3% 提領率 回推，15 年前的小你需要準備的本金大概是：

64.20.03≈2140 萬。

而今天的你，如果一年想花 100 萬，則需要：

1000.03=3333 萬。

另一方面，由於我 15 年前就做了正確的投資，所以提領 3% 不會讓我蝕老本，反而會利上加利，把雪球滾大。有多大呢？

  • 名目年化報酬率假設 8.5%
  • 平均通膨假設 3%
  • 提領率抓 3%
  • 所以資產感覺上還有 2.5% 的淨成長空間

於是算出：

1.02515≈1.451.02515≈1.45

也就是說，如果一切都很平均、很平順、很沒有妖魔鬼怪，15 年後資產看起來好像可能會變成原本的 1.45 倍。

2,140 萬 x 1.45 = 3,103 萬。

因此，對一個 15 年前的小我來說，以當時的身家 2,140 萬為基礎，做了一個每年提領 64.2 萬的規劃。順順利利執行了 15 年，什麼金融海嘯、歐債危機、Covid 19 都安然度過了。今年的身家上漲到 3,103 萬，每年可以花 100 萬，還可以繼續再花個 30 年，甚至 60 年以上。想得很美，但 AI 不同意我這麼說。

確實這裡有破綻，假裝穿越回 15 年前又活到現在的我，當下的提領率竟然是 100 / 3103 = 3.2%，比當初的 3% 還多一丁點！那還有什麼好假裝的？簡單地說，只要維持 3% 左右的提領率，差不多就能在論文中任意穿梭了。

股債比名義年化報酬（歷史平均）扣除通膨（實質）
100/0 (全股)~10%~7%
80/20~9.5%~6.5%
70/30~9%~6%
60/40 (最經典)~8.5%~5.5%
50/50~8%~5%
30/70 (保守)~6.5%~3.5%

說到底，幾趴提領，或是資產要有 25 倍、31 倍、33 倍、35 倍，吵來吵去其實都在問同一件事："你到底想留多少安全邊際？" 所以我最後同意 AI 的結論：

  • 4% 法則不是錯，只是很常被亂用。
  • 它比較像 30 年退休期的歷史經驗值。
  • 如果你想 40 歲退休，3% 左右通常更接近現實。
  • 提領問題最麻煩的不是平均報酬，而是報酬順序。
  • 不要因為腦中穿越成功，就以為現實裡已經過關。
  • 與其找神奇倍率，不如讓自己有足夠安全邊際與調整空間。

可惜我興沖沖地研究了一下，還是沒辦法用新的魔法打敗舊的魔法。

任何路，論文中有個地方值得記錄一下。他們研究的回測方式：用歷史名目回報率，但每年提領金額跟著通膨調漲，也就是說：

項目是名目還是實質?
回測用的股市/債市報酬 輸入值名目（歷史實際報酬，已包含通膨）
每一年提領金額的調整方式按 CPI 通膨逐年調漲
最終產出的安全提領率 4%實質概念（購買力不減）

具體怎麼跑？ 以 Bengen 1994 為例，邏輯是這樣：

1. 起點：假設你有 100 萬，第一年提 4 萬（4%）

2. 跑歷史名目報酬：用 1926-1992 每年真實的股市 + 債券報酬率去滾

3. 每年提領額按實際通膨調漲：如果當年通膨 3%，第二年就提 4.12 萬

4. 看 30 年後錢有沒有花完 ?

所以回報率輸入是名目，但提領是實質。

為什麼不直接用實質回報率跑？

如果你用實質回報率（名目 – 通膨）跑，然後每年提固定金額，數學上結果會一樣。但 Bengen 他們直接用名目歷史數據更準確，因為：

  • 通膨每年波動很大（不像假設 2.5% 或 3% 固定的線性）
  • 名目回報和通膨之間的相關性很重要
    • 1970s：高通膨 + 低股市回報（最傷）
    • 高股債相關性時會影響風險

用實質回報率跑簡單模擬（固定 5.5% 實質），會錯過實際歷史中最危險的序列風險情境。因此他們模擬的時候假設 “名目回報" 和 “通膨" 是獨立事件，兩者可以各自有不同的走向，藉此找出可能破產的時間點。

[REF]

  1. 威廉·班根的「4% 法則」起源文獻 (1994)
  2. 威廉·班根的進階著作 (2006)
    • Bengen, W. P. (2006). Conserving Client Portfolios During Retirement. FPA Press.
    • 文獻註解： 在發表 1994 年的論文後，Bengen 於 2006 年出版了這本專書。他在書中擴展了原有的研究模型，將投資組合加入了「美國小型股」等資產類別。透過資產多樣化，他發現安全提款率（Safe Withdrawal Rate, SWR）實際上可以微幅提升至 4.5% 左右。本書為財務顧問提供了更細緻的退休提款策略。
  3. 奠定 FIRE 基礎的「三一研究」 (1998)
  4. Michael Kitces 對 4% 法則的現代解析
    • Kitces, M. (2015). How Has The 4% Rule Held Up Since The Tech Bubble And The 2008 Financial Crisis? Nerd’s Eye View at Kitces.com.
    • 文獻註解： Michael Kitces 是美國極具權威的財務規劃師與研究者。這篇長篇分析探討了 4% 法則在經歷了 2000 年網路泡沫與 2008 年金融海嘯後是否依然有效。Kitces 的研究指出，4% 法則是基於「歷史上最糟糕的時期（如 1929 年大蕭條）」所計算出的防禦性底線。他強調，在大多數正常的市場情境下，遵循 4% 法則的退休者在 30 年後不僅不會破產，其資產甚至會增長為初始金額的數倍。他後續也提出了「動態提款策略」來優化 FIRE 族群的資金運用。
  5. BigERN 的終極安全提款率系列 (針對超長退休期)
    • Jeske, K. (2016–Present). The Safe Withdrawal Rate Series. Early Retirement Now.
    • 文獻註解： 作者 Karsten Jeske（網名 BigERN）擁有經濟學博士學位，曾任職於美國聯準會與大型資產管理公司。這是 FIRE 圈內公認最硬核、最具數學深度的連載文獻（目前已超過 60 篇）。BigERN 嚴厲指出 4% 法則與三一研究的盲點：它們只計算了「30 年」的退休期。對於 30 幾歲就退休的 FIRE 族群來說，退休期長達 50-60 年。他透過極其嚴謹的數學模型與「報酬順序風險（Sequence of Return Risk）」分析，證明對於真正的早期退休者而言，3.25% 到 3.5% 可能是更安全的提款率。這是進階 FIRE 實踐者必讀的聖經。

2026 年 Q1 投資回顧

61 歲生日前後，剛好是美以伊打得最激烈的階段，害得我才上攻新里程碑才沒幾天，就差點一路跌破去年底的數字。好在不只是我要寫每季回顧、川普投顧也要交季報做帳，所以 3/31 美股收了大漲，算是 “雙贏" (?)。

先講結論，Q1 的投資總值比 25 年年底增加 2.19%，其中美元匯率上漲 2.09%，連日幣匯率都上漲 1.26%。換言之，本人在 Q1 其實毫無長進，說是 “一季回到解放前" 也不為過。那麼我在這一季做了什麼 “虛功" 呢？

最大的改變是我把部分 QQQ 換成了 QQQm。這兩家的投資標的都一樣是納斯達克 100 指數，只是 QQQm 作為後起之秀 (2020 年 vs 1999 年)，管理費用 0.15% 比 QQQ 的 0.2% 低了一點，對長期投資人更為友善。然而，這個換手的動作只能在 Firstrade 做，因為它不收交易手續費，也不需要匯回台灣變成海外所得，只要當沖就可以了。趁著股價下跌，先賣後買就變得容易，中間甚至能賺一點點。

第二個改變是賣出部分 PFF。我不知道和市場缺錢、私募基金最近限制贖回是否有關 [1]，總之先記錄一下。在 PFF 最近 3 次的配息中，1 月和 3 月的配息特別低，從大約 0.17 降到 0.065 和 0.031，這對追求收益來源穩定的我有點難以接受。因此我把部分 PFF 賣掉，轉到觀望一段時間的 JEPQ，以確保所得替代率。如果 4 月配息還是不好，那就只好出清了。

  • 全名：JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
  • 代號：JEPQ
  • 發行公司：J.P. Morgan（摩根大通）
  • 上市時間：2022 年
  • 追蹤標的性質：偏重 Nasdaq 成長股 + 選擇權覆蓋收入策略

JEPQ 主要投資成長股，但是也對 Nasdaq 相關指數或 ETF 賣出買權 (Covered Calls)，所以也能配息。缺點是 QQQ 大漲的話，因為上漲利益已經先賣掉了，就享受不到大漲的好處。考慮到 Nasdaq 100 已經佔我資產的一半了，把美好的未來讓利給別人，預先拿現金也是可以接受的。

改變二：同樣是考慮到 Nasdaq 100 (QQQ / QQQm) 和 S&P 500 (SPY) 佔比太大，所以我新開啟 VXUS 的定期定額投資，多投資一點歐洲和日本、甚至是中國。由於這才剛剛開始，它和其他幾筆微小投資一樣小到在圓餅圖沒標籤。

  • 全名：Vanguard Total International Stock ETF
  • 代號：VXUS
  • 發行公司：Vanguard（先鋒）
  • 類型：國際股票型 ETF（不含美股）
  • 指數性質：被動式，追蹤
    • FTSE Global All Cap ex US Index
    • 意思是：全球股票，扣掉美國

第三個改變是，按照原定計畫，在可口可樂 (KO) 年初創新高時，我把它賣光了。其他持股基本上都是維持 buy and hold。美以伊戰爭導致 QQQ 下跌一成我沒跑、SHEL 大漲 26% 我也沒加碼。因為我並不追求最大利益，只希望投資標的有未來性、並且配息能夠提供我比較舒適的日常生活開銷。至於為何我沒有抄底 QQQ？主要是我的錢都在上述轉換中用光了，只留下保底、繳稅和換車的錢 ，我可不想舊車再戰 10 年啊 ^^

底下附上圓餅圖，沒有標籤的分別是另外一隻美債、SGOV (0~3 個月美債)、VXUS、敝螃蟹公司半買半相送、乾脆湊一湊的 2379。

[REF]

  1. 2026年初私募信貸市場因流動性緊張爆發限制贖回潮。貝萊德、阿波羅（Apollo）、黑石等巨頭因投資人申請贖回量超標，限制季度贖回額在5%左右，此舉旨在避免賤賣資產，但引發對私募信貸透明度與風險的擔憂，被喻為「金融完美風暴」前兆。

我讀 «跟錢好好相處» – 修訂版 (下)

第七章 “愛還是工作? 善用你的生命能量 – 工作和收入" 終於講到賺錢的部分了。工作是什麼? 作者說:

  1. 提供生活所需。
  2. 讓我們的天賦能力可以發揮。
  3. 透過與他人合作，解放與生俱來的自我框架。簡言之就是階層轉換。

看起來作者的價值觀好像跟我認知的一樣，但其實不然。這段話後面的篇幅都在批評工作的價值，最後結論出：工作就是為了賺錢，其他的輔助效果都可以從無償的工作中得到 (p.76)。所以工作不能和收入混為一談。

接下來的操作就有點奇葩了。作者問 “當你的人生走到滿足曲線最高峰時，那時的生活需要多少錢？你的工作是否提供這個金額？"

假如賺的錢足夠或者有餘裕，作者問 “多餘所得的意義是什麼？如果沒有意義，你的工作時間是不是應該縮減一點？" 沒錯! 透過壓低滿足點，大家就比較容易財務自由。但假如賺的錢不夠呢？作者不鼓勵大家去拚高薪的工作，而是鼓勵低壓力的兼差。因為不寄生上流就沒有攀比，不會做出太誇張的消費。

第八章 “目的快達到了 – 財務獨立交叉點"。除了不追求高收入，收出也要往下砍才能存錢。有了錢就去投資，等到孳息可以抵消每月支出，就可以不用工作了。這就是本書的偉大航道。

當然，錢全部拿去投資會讓人不放心。因此作者提到儲蓄、急用金、藏金室 (cache – 小金庫) 三者要並用 (p. 88)。

除了貨幣這種金錢，作者衍生出自非實體的財富。不是虛擬貨幣，而是自然的財富 – A: Ability、B: Belonging 、C：Community 和 s:stuff。ABC 都是字面上的意思，也就是把人際關係當作財富，呼應一開始說的財務依存。s 代表 stuff，也就是你所擁有的物品。

第九章 “追求長期的財務自由 – 你的現金應該存放在哪裡? " 在超越收支平衡點後，接下來就要規劃賺錢了。所以這邊會介紹一些投資的方法。在作者夫婦年輕的時候 (1981~1997)，他們主要是買美國政府公債 (p. 95)。一般可以帶給他們 8% 的殖利率，最高拿過 15%。雖然後來利率降低，本金再投入也可以有 5% 殖利率。

當然，那些日子都過去了。現在作者勸導大家投資指數型 ETF。另外為了多元化投資，作者也投資房地產。這裡面很讓人意外的地方是，本書一直教人降低物慾，不要亂花錢。所以作者買下自己喜歡的房子的方式是找人合資 – 不貸款。畢竟，貸款就違背了他們的主張。這樣滿猛的。當然書上還提到其他很普通的投資方式，像是退休金、標會、種電、…這些我就不贅述了。

這九章就把本書的理念講完，最後附錄一就是總複習 FIRE 的九大步驟。附錄二叫 “讓我們來談一談錢"，基本上就像心理治療的那種聚會。只不過不談什麼戒酒、戒毒，而是互相檢討用錢的行為和觀念。我覺得老美可能真的可以接受這種活動方式，如果在台灣要大家比誰更勤儉持家，通常是在旅行團中比誰殺價比較兇的時候才會發生。 “我買一個驢子香皂 2 歐元!"、"我買一個香皂加一個冰箱吸鐵才 1.5 歐!"…作者可能會說，"你們一家買十個根本用不完，只能送人…"

總之，要歸納這本書的理念，就看上面那張圖。省錢、不欠債、先做到收支平衡，然後開始做不蝕本的投資，每年提領 4%，以簡樸的方式生活。書上舉的很多例子，個案最後都是變成小農自己種地。對於期望暴富的人，這本書沒辦法帶給大家什麼啟示。但是他們提到一個觀點，就是不上班雖然減少收入，也會自動減少 (報復性) 開支。最近在 thread 才看到有人講自己的類似經歷，算是隔空遙遙呼應。

本書是商周出版，譯者王之杰，我覺得翻譯得不錯。很多名詞都括號寫英文的原文。

我讀 «跟錢好好相處» – 修訂版 (上)

這本書早在 1994 年就出版了，作者是一對夫妻 Vicki Robin 和 Joe Dominguez，重點放在高利率公債，於 2006 年再版。Joe 過世後，2018 年 Vicki 出了修訂版，作者說是因應智慧型手機、網路購物，AI 說是因為利率變低了，所以加入指數投資與現代觀點。總之，這本書的觀念是一路從 90 年代延伸過來的，後續我會提到那些觀念歷久彌新？那些和當代想法有所衝突。

本書第一章 “金錢的陷阱" 主要提到 (美國) 人喜歡亂花錢，浪費地球資源，其實大家不需要買那麼多東西，有錢也不一定買得到快樂。每個人都覺得再有錢一倍就會更快樂，但比他有錢一倍的人也是這麼想。金錢似乎等於滿足，而作者認為金錢其實只要足夠就好 – 過多的錢沒什麼用。因此這裡的重點是評估自己的 “豐足點" (p. 20)。

當然這樣講很抽象，幾乎不太可能直接給的出答案。所以作者要大家想想自己一輩子賺了多少錢？評估自己值多少錢？這個問題我早就有答案。其實數字頗為驚人，因為我們買房買車養小孩默默地花掉很多錢。我上班 37 年賺到錢是 X 的話，投資 22 年賺到的錢差不多也是 X。兩者相加不是 2X，而是只有 1.3X 左右，另外 0.7X 已經變成我身上的肥肉了 (舉例)。

知道自己值多錢後，本書就進入第二章 “金錢已經不是從前的那個樣子了"。簡單地說，作者認為賺錢就是拿命換錢。你以為你領到的是薪水數字，還要扣掉為工作額外花費的通勤、治裝、外食、紓壓、報復性消費、度假、工傷、找保母…這些都是成本。再考慮加班、額外付出的時間，可能每一分鐘的命並沒有換到你認為的代價。這當然說得都沒錯，雖然有點危言聳聽。總之這裡會得到一個 “有效時薪"。

p.33 跳到問題的另外一面，那就是開銷。如果賺得少當然要花得少，因此作者希望大家記帳。並且引用 «原來有錢人都這麼做» (The Millionaire Next door) 的說法："收入高的人都非常清楚把錢花到哪裡去了。" However，把帳記得很清楚不一定會變有錢啊？總之，寫文章都要講究對稱配套，所以還是出現這段食古不化的篇幅。"金額一定要弄對，最好能到每分 (penny)" (p. 34)。

知道自己的收入和支出之後，本書進入第三章 “錢都跑到哪裡去了？" (編按： 確實錢都 涮涮鍋關了很多家，後來我去築間) 這個步驟乍看之下是要人做好預算、量入為出。另一方面又提倡節省開支。例如用 “正念飲食" (mindful eating, p. 38) 來減少不必要的食物攝取，用心智肌力 (mental muscle) 分辨飢餓和想吃。畢竟愈能克制慾望，就愈能財富獨立 (Financial Independence)。

BTW，作者 Joe 的媽媽雖然不會說英語，但 Joe 畢竟是個美國人。他不會只講 Financial Independence，還舉一反三提出另外三個 FI，Financial Intelligence (財務智商)、Financial Integrity (財務健全)、Financial Interdependence (財務依存)。篇幅不多，就是來個下馬威 (p. 12)。吾人寫書也可以來個 Financial Internationalization，教大家投資要國際化，諸如此類。

言歸正傳。本章延續前面好好記帳的精神，這次說要好好做收支表。包括食衣住行娛樂 3C 都要鉅細靡遺地寫來。然後把花掉的錢換算是要花多少時間的命去賺。例如：買一個月買雜誌花了 80 元，修正過的有效時薪 10 元，所以買這些雜誌等於短命 8 小時。因為前面已經把老闆給的 25 元時薪變成 10 元有效時薪了，所以買東西折的壽會比預期得大。

80/25 -> 80 /10

作者另外提到每個月收支的變化也要記錄。總之，這一章就在 “談一談錢" – 舉數位 (理財課？) “學員" 的帳單為例中結束。

第四章 “多少才夠？對幸福的追尋"。這一章的重在於評估所花的錢 (=生命能量) 是否獲得滿足？是否和人生目標一致？如果不是為了錢而工作，你的消費型態會有何改變？(p. 52)。換言之，如果刪減掉非核心必要的項目，瞄準人生目標，錢都花在刀口上，那麼上一章收支表應該會有一些變化。

作者甚至幫大家結論了："如果你沒有花大部分的時間在賺錢這件事上，生活應該會省下很多。因為你的生活很大部分的消費是來自於你的工作。"(p.57) 由於作者預期大家都是為了虛榮而花錢，若是為了愛地球，甚至能省錢 – 像是用走路代替開車 (p. 51) 。接下來本章就引導大家以出世的觀點了解 “豐足" (enough) 的狀態，這個不需要、那個也不需要，自然就容易滿足了。

然而，如果以陳樹菊女士的狀況，她愈想做善事就會花愈多錢。因為她是入世的善人，其實不是作者課程要輔導的對象。作者提出 “物價等於生命能量，追求足夠就好"，其實和後來的兩本書很有關聯。

«Die with Zero» 也在講消費等於生命能量。但人家的說法是：我有錢，所以我用錢換取體驗。本書的說法則是：我窮知足，所以我不花無謂的錢去浪費生命。本書強調你其實不需要那麼多東西，你離 “豐足" 並不遠。

«How Much is Enough? Money, Time, Happiness» (中譯 “多少才夠?") 說 “把錢變成喜歡的樣子就會快樂"，被同儕壓力追逐才消費就會愈花愈不快樂。其實本書也是這樣說的 (p. 56)，只是執行的角度不一樣。本書花很多篇幅在節流，慢慢才講到投資。«多少才夠» 直指目的地 – 你就是需要那麼多錢，快去賺吧。

第五章 “全部攤在陽光下吧!" 繼前一章做表，這章教大家做圖。在幾百個案例中，如果做出收支圖，三個月後消費自動會下降兩成。書上說，大部份的美國人只要突然多出兩筆意外開支，就可能變成街友。因為老美普遍沒有儲蓄的習慣，所以本書還花了不少篇幅講儲蓄的好處。反觀台灣，這幾天網路上一大堆人貼文，說是靠台積電賺一百萬賺一千萬。國情不同啊!

第六章 “用省錢的方式圓夢"- 望文生義，就是那個意思。當然作者補充了物盡其用才是物質生活真正的意義。例如西班牙文的 aprovechar 就是聰明地使用東西，包括把剩菜做成美味的一餐 (p.66)。接著說明十大省錢之道 (p. 67~p. 69)。基本上把它想得很客家就對了，我的客家老婆確實可以做到滿大一部分。

  1. 不要去逛街血拚、也不要逛網路商店
  2. 在你的能力範圍內過活
  3. 好好照顧你已經擁有的
  4. 把東西用到完全不能使用為止
  5. 捲起袖子自己動手做
  6. 對自己的需求做好計畫
  7. 好好研究價值、品質、耐用性、多功能性及價格
  8. 花小錢買東西 – 比價、殺價、買二手
  9. 用不同方式滿足你的需求
  10. 務必遵守九個步驟

九個步驟這邊複習一下前六個，後三個更後面才會講：

  1. 跟過去和解: 這輩子賺了多少錢、現在身價多少錢?
  2. 活在當下: 追蹤你的生命能量
  3. 每月收支表
  4. 問自己三個問題 (第四章)
  5. 讓生命能量具象化 (做收支圖)
  6. 衡量你的生命能量 (儘量少花錢)
  7. 重估你的生命能量 (最大化你的收入)
  8. 資本與交叉點 (找出收支平衡點)
  9. 為財務獨立所做的投資

BTW，本書的第一版當中，原本有個章節是 “省錢必勝的一零一種方法"。因為很多招數經過三十年已經不適用，所以本書只寫十招，加上一些小叮嚀 (p.69~p.73)，像是不要使用循環利息、選擇自付額高的保險、在家度假 (staycation)、用交換禮物取代耶誕禮物…等等。

看到這邊，您可能以為作者的營隊是在教人脫貧，但他是在教財務獨立提早退休 (FIRE)喔! 只是他的 FIRE 跟我們平常理解得不一樣。特此註明。