我讀 «原子習慣»

Atomic Habits – 本書的作者是詹姆斯克里爾 (James Clear),我讀的版本是蔡仕偉先生翻譯,方智出版社發行。作者能夠跟大家談習慣養成的底氣在於親身的經歷。高二那年在棒球賽中,他被同學甩棒打中門面,造成骨折、複視、癲癇…等傷害,幾乎斷送運動生命。然而六年後,他在大四成為 ESPN 全明星隊投手、總統獎章得主。這個艱苦的復健過程,應證了養成好習慣並持之以恆的可能性。

好習慣的養成有四個法則 – 類似管理上的 PDCA [1] 這樣反覆加強,分別是提示、渴望、回應、獎賞 (cue, craving, response, and reward)。渴望這個詞,我理解為渴求;不然太文謅謅了,其實就是 “想要" 某個東西。擴充幾句就是: (1) 提示一個目標,(2) 激起達到目標的渴望,(3) 做出能達到目標的某件事,(4) 並獲得獎賞。

習慣的緣起是很細微的事情,所以作者才會用 atomic 來描述它。而習慣造成的影響剛開始可能影響微小,像是冰塊加熱到 0 度才突然變成水,竹子雨後突然爆長,甚至只要六週就長到 90 英呎高 (p.18~p.19)。以前國文課讀過劉蓉的 «習慣說»,大家也都知道 “習慣成自然" 這個成語。它說明好習慣也會有一段沒有回報的潛伏期 (p.19),假設大家都能接受這件事,就可以減少一些挫折感。像是運動了好幾週也沒變瘦。

在上面的論述中,作者已經悄悄地把習慣養成和目標設定做了聯結。這本書不只是要教大家怎麼養成好習慣,而是要講如何達成目標。通常我們會為自己訂目標,做出規劃,然後進入需要反覆操作的階段,順便在不知不覺中獲得一些好習慣。例如為了準備考試,早上 6 點起床讀書。或者我們了解到某些好習慣對身體有益無害,例如每週運動三次。於是作者認為與其緊盯著偉大的目標,不如堅持過程 (process),靠著不斷進步 (progress) 去達成它 (p.21)。

擴大而言,我們完成目標需要一套系統,這個系統有目標也有過程。例如目標是職棒年度總冠軍,我們要拆解系統成為可以回饋的子系統,如果只有大目標,卻沒有建立系統,並不一定會成功。因為,你的對手的目標跟你一模一樣 (p.20),為什麼偏偏是你奪冠呢? 顯然大家對於系統的設計就有不同的看法,然後才是比執行力,以及能否堅持到成為一種習慣。

作者舉出反例說,假如我們眼裡只有目標,大目標前面放個中目標,例如先得個上半季冠軍吧! 球隊可能也真的做到了,但是下半季發生溜溜球效應 [3],球隊忽然失去打球的動力,結果離目標更遠。我想富邦悍將或許是把熱身賽得第一當作小目標吧,以至於每年都第一個被淘汰!? 哈!

作者說大目標只是你想要改變的結果。深入一層去看,你應該要改變過程。再更深入地去理解,則是你要改變身分認同 – 你心裡希望成為什麼樣的人 (p. 23)。有人遞菸給甲,甲說我在戒菸;遞給乙,乙說我不抽菸。甲是個正在戒菸的人,乙是個已經戒菸的人 (或者從不抽菸)。作者舉這個例子說明身分認同是什麼? 我們的行動代表一個信念系統,有信仰可以讓習慣更持久。習慣也讓你成為理想的自己。

這四個法則都有正反兩面,既可以做正向加強、並做負向削減。例如:我們讓養成好習慣的物件顯而易見、讓養成壞習慣的物件隱而不見。假設想戒菸,就最好整天都看不到菸 (讓提示隱而不顯);想要讀書,書就放在垂手可得的地方 (讓提示顯而易見) (p. 33)。或者說,環境、情境比激勵更重要 (p. 44)。這也解釋了為何孟母要三遷,人類在新環境中比較容易改變習慣,戒毒也是如此 (p. 47)。還有模仿的對象也很重要 (p. 57)。

要提升自己,就要注意自己已經感覺不到的習慣是好是壞? 然後決定保持或是戒掉。書上說從一早開始做了哪些事? 可以詳細記錄 “習慣計分卡" 來做檢查 (p. 37, p. 89)。至於要養成一個好習慣,除了明確知道要做什麼,還要知道何時何地去做。例如自己宣告要在某個時間地點運動,執行力比只決定要運動好 2 倍以上 (p. 39)。

好習慣還可以疊加,造成鏈結。例如每次做完 A 之後,就固定做 B。習慣 A –>B 之後,可以在培養 B –> C 的習慣,這樣每件事都暗示著下一件事,整個生活都可以步上新的軌道 (p. 40)。

改變行為的第二條法則在於讓習慣有吸引力 (p. 52)。多巴胺測量實驗證明,想到快要達成目標的感覺比實際達成目標時更快樂! 所以想要 (craving) 的感覺可以幫助我們養成習慣。作者說我們可以綁定獎賞和一個待養成的好習慣,例如拿出手機就先做十下波比跳 [4] (需要) 再看臉書 (想要)。至於要戒掉壞習慣,就是要讓它變得毫無吸引力 (p.63)。

既然是習慣,養成的重點在於重複,而不是完美 (p. 66)。例如寫日記或是 Youtube 日更這種習慣。行為改變的第三法則是讓行動變得輕而易舉 (p. 70)。書上說農業技術的傳播對於同個緯度的地區比較容易,因此東西向傳播很快,但南北向傳遞速度只有 1/2~1/3。

追求輕鬆,最小努力是人類的本能,在每個決定性的瞬間我們要讓環境引導我們自然而然選擇好習慣,想都不用想 (p.75)。為了瞬間可以做出好的選擇,我們的目標可以定在 2 分鐘就可以做到的小段落。像是每晚就寢前讀書,先簡化為讀一頁就好 (p. 77)。

再來談到獎賞。眾所周知,重賞之下必有勇夫,而且即時獎勵效果更好 (p. 86)。這對別人適用,對自己也適用。特別值得一提的是 – 作者說父母鼓勵小孩時,可以給予代幣 (星星或其他的 token),讓小孩受到正向的鼓勵。在小孩做錯事情,例如說髒話,優先冷處理,輕描淡寫地說 “那樣說話不好。" 而不是去扣掉他的代幣或是劃掉小星星,因為負向的增強也是增強 (p. 128~p.129),衝擊到價值觀的純淨性。或許此時可以給一道閃電做出區隔 [5]。

本書在第 18 章有一記回馬槍,提到基因影響習慣 (p. 97)。不要違反你的天賦去培養沒好處的習慣,例如長不高想打籃球、虎背熊腰去跑馬拉松之類的 。第 19 章也稍微有點歪樓 (p. 100)。它說要在生活與工作中維持動力,只要求達到剛好難度的目標,否則培養 CP 值很低的習慣也沒有好處。書上提到這個金髮女孩原則,就是小時候讀的金捲兒闖入三隻熊家裡偷吃東西、偷睡床鋪的那個故事。當小偷還要挑三揀四選剛剛好的。

第 20 章回頭講養成好習慣的潛伏期 (p.104),只是更強調心理建設。書上說我們要對自己警覺,不要氣餒或是過於自滿。透過更有效率的指標來檢視自己的進步程度,例如棒球有很多進階數據,比單純看勝率、打擊率更有意義。

再後面本書就沒有章節了,取而代之的是一些補充、範本、手冊。總之,這本書相當有名,一面講習慣,也一面講目標設定。在這個範疇內,作者已經反覆論證完他的觀點了,是本不錯的書。

[REF]

  1. https://www.managertoday.com.tw/articles/view/55730
  2. 習慣說(清代劉蓉創作的一篇散文)
  3. 溜溜球效應
  4. 如何正確地波比跳 (中文字幕)
  5. SPY×FAMILY間諜家家酒

2025 Q3 投資回顧

今年真的相當神奇! 經歷了上半年的創新高和倒退嚕,Q3 竟然又回神了! 不是因為買了什麼妖股、飆股,而是幾乎甚麼都沒有做,只有獲利再投入。這就是長期投資神奇之處。

大家都知道巴菲特的 95% 的財富都是 60 歲以後才獲得的。他在 60 歲之前賺了 54 億美金,目前的身價則是約 1,535 億美金 [1]。對今天的老巴來說,當初那 54 億已經不算什麼了,但是沒有當時的基礎,就沒有現在的高樓。根據公開資料,他在 10~60 歲每個年紀賺到的錢大致如下圖。

由於他在 50~59 歲這十年,比起 49 歲之前賺得多太多了,所以 50~54 歲和 55~59 歲,我把它分成兩格來畫。

我最近才嘴過老巴不行了,但他仍然是我學習的對象。我很榮幸地發現,我們的成長曲線差不多。

我在十幾歲的時候一毛都沒有賺到,只會花錢。在 20~29 歲好不容易賺到一點錢,但結個婚、買個房就所剩不多了。所以在我的圓餅圖上就是一根細細的線。

30 多歲我進入瑞昱,那時還有股票分紅,所以賺錢很快,得到了第一桶金。40 歲出頭時,我經歷了分紅費用化、金融海嘯和轉職,以至於這 10 年的複利累積不太明顯。這個時期總計有六成的獲利來自投資,四成的獲利來自薪資的結餘-也就是稅後薪資減去家用的部份。

50~54 歲這五年,賺的比整個 40 歲更多一些。雖然這 5 年已經開始投資美股大盤,但還處於摸索期,除了 buy and hold 之外,沒有其他的想法,成效也一般般。整體獲利的 46% 有來自薪資的結餘,只有 54% 來自投資,比 40 歲還低。主要原因是工作穩定,小孩自己賺錢,儲蓄率變高所致。

55~59 歲這五年,投資組合慢慢移動到以 QQQ 為重心,複利成長的效果就比較明顯了。此時的獲利只有 23% 來自工作結餘,77% 來自投資。兩者的比例從 1:1 長到了 3:1。

在這五年當中,超商茶葉蛋默默地從 10 元漲到 12、13 元,通膨和 AI 夢大幅推升了資產的價格。最大關鍵點還是 covid-19。我從死撐股市的中國市場安然退出,低接打折的美股。特別是一度跌到 -40 元的油價,讓我即使後知後覺,都想得到應該低接能源股。因此投報率相當好。

BTW,很多人應該會聯想:那老巴 在 55~60 歲是投資了什麼才大展鴻圖的呢?根據 AI 的資料,老巴 58 歲時大買可口可樂。花了 10 億美金買下 7% KO 的股權。後面眾所皆知。

時間來到 2025 年。前兩季被川普老大玩壞了。所幸 Q3 反彈,讓我這次可以輕鬆 PO 文 。目前年度獲利翻轉為 11.12 %。由於累積了一甲子功力(誤),這 10 趴也就不少了。

雖然未來怎麼樣沒有人知道,我對美股的長期發展持續樂觀看待。現在每個月定期定額買 6 次 QQQ ,以及 3 次 PFF。

買 QQQ 理由充分,無需多言。買 PFF 的原因則是為了現金流。雖然這會比 all in 少賺一些,但穩定的現金流可以讓我退休後不用賣股票換生活費。只有單筆重大支出才需要賣股。

畢竟只要有買賣就有心魔,沒有買賣沒有傷害。我要是某個月股票多賣了 1 股,那整個月吃到薯條都不會想加大。要是賣在當月最高點,可能會慶祝八次,把賺的都敗光。另外,若是為了賣個好價錢,退休了反而要看線型找賣點,這種生活我可不想要。

本季資產配置狀況,除了定期定額、股息再投入之外都不變。其中 QQQ 的比重已經過半了。又因為台幣升值,複委託的可口可樂相對折價,想賣還沒賣。其他的組合都是高成長或是高股息,沒有高不成低不就的,目前都還滿意。我們就 Q4 再研究了。

[REF]

  1. 股市大拋售億萬富豪難逃 巴菲特今年財富仍堅定成長

我讀 «人生的五種財富»

本書的作者是薩希布魯姆 (Shahil Bloom),原文書名是 “The 5 Types of Wealth"。雖然書名有點老套,內容也不是太亮眼。但有幾個地方很值得留意。首先是這個觀念:如果你的雙親已經 60 歲,你每年回家團聚一次,則在你的餘生可能只能再見到他們 15 次。假如他們活到 85 歲的話。

同理,你的好同學們,每隔兩三年聚會一次,那麼今生見面的次數可能也數得出來。我們以為明天之後還有明天,但是這些數字很快就會到了屈指可數的那一天。二十歲的年輕人還有 20 億秒的生命,從 50 歲到 80 歲就只剩 10 億秒。問題是,我們選對了終點嗎?P. 7 提到終點謬誤這個觀念。如果把時間用在不夠對的地方,那以後很可能會後悔!

一般人的人生目標都是賺大錢,根據作者的訪談,有一定的錢之後,金錢就跟快幸福感就會脫鉤。而且不論錢多錢少,每個人的賺錢目標都是現況的兩三倍。這意味著以賺錢為目標,通常最後都不會滿足!於是作者引導出五種財富的觀念,時間、社會、心理、身體、金錢。

不意外地,大標題展開之後,作者就會針對每個題目寫一些篇幅,旁徵博引,最後全書完!真正有啟發性的,我覺得還是一開始講到的那個觀念 – 來日無多,不只是你自己,還有你關心的人。

與家人相處的時光

與孩子相處的時光

與朋友相聚的時光

與伴侶相聚的時光

與同事相處的時光

獨處的時光

其他人能在你的身邊多久是種緣分,但是你肯定要跟自己相處一輩子。所以要對自己好一點。為自己設定有意義的目標,不要為了別人的眼光而盲從!

本書講到一個觀念,剛剛我在開車回家的路上,聽到一個 Youter 介紹另外一本書 « 金錢心理學» 的時候也講到。我覺得這是天意,所以我特別 highlight 一下。摩根豪瑟在 « 致富心態» 中所言:當你看到某人開著一輛好車時,你很少會想:"哇!開那輛車的人好酷。" 相反地,你會想:"哇!如果我有那輛車,人們會覺得我好酷。" (p. 60).

如果運動員表現出矯健的身手,我們自覺投胎八輩子也趕不上,自然就會覺得運動員酷!當這個東西是買來的,特別是你也有機會買得起,那就比較可能出現 “有為者亦若是" 的想法,把焦點從羨慕別人變成想要擁有,對方看似有光環,但不多。因為前者是贏來的榮耀 / 地位、後者是買來的榮耀 / 地位。(pp. 59~61) 作者當然是強調大家要追求贏來的地位。"不要購買地位,專心在贏地位,因為獎品更充實。(p.71)

既然要介紹五大主題,其中不少內容與其他書籍相似。特別是在投資方面,通常不會帶來太多新意。畢竟,如果作者同時精通健身、人際關係、時間管理、心理諮詢和投資理財,那他應該去當直播主,這樣更有機會同時獲得五方面的財富。除了和觀眾進行問答,還可以偶爾進行吃播、運動直播,分析股市,甚至提供諮詢……這樣的情景是不是太夢幻了呢,哈哈!

言歸正傳,上面那幾張圖,大家看了之後若有所感觸的話,其實作者的貢獻已經非常大了!

RAG with FAISS

RAG (Retrieval-Augmented Generation) 大家應該都知道了。至於 FAISS 是 Facebook AI Research(FAIR)開發的技術,主要用途是對海量高維度的資料作出相似度的比較。由於我是第一次看到 RAG 和 FAISS (Facebook AI Similarity Search) 一起用,所以做個筆記。

基本上 RAG 的知識庫可能是一本書、一本使用手冊、一堆 Facebook 的用戶資料等等。它們先分為不同的小段落,然後 tokenize,每個段落再 encode 為一個向量。同理,對使用者提問也做同樣的事,但此處理解為只產生一個向量。

由於知識庫的向量筆數很多, FAISS 為他們製作 Index。提問的向量用 FAISS 的函數中找出最接近的幾筆最相關的向量,再根據 index 反查出 text 原文。然後把 text 和使用者提問合在一起去問 LLM。

對 LLM 來說,它可以有自己的 tokenizer。總之,RAG 已經功成身退了。

假如不用 FAISS,純靠 Pytorch 的話,那麼要自己用 dot product 去比較相似性。因為每個 word 就可能對應到一個高維的 token,所以每個 pragraph 的向量就是所有組成 pragraph 的 word 的向量的平均值。

最後補充 DPR (Dense Passage Retriever)。顯然,它對於 question 和 context (passage) 用了兩套函數 – 所謂 dual encoder [1]。我們可以想像,對於 question 的編碼應該要力求精準,但是對於參考文件這部分,如果是一本百科全書、或是整個資料庫,那編碼時主要是求快!所以兩邊的編碼方式不太一樣、甚至 tokenizer 不太一樣 (但是相容) 應該也是合理的。

[REF]

  1. https://blog.csdn.net/qq_45668004/article/details/138256448

QQQ 股東會小筆記

QQQ 股東將於 2025 年 10 月 24 日召開特別會議。這次的股東投票,主要是表決是否將 unit investment trust (UIT) 轉為 open-end management investment company.

目前所謂的 QQQ,全名是 Invesco QQQ TrustSM, Series 1. 顯然它是 Invesco 底下的一支信託。如果投票通過,它就變成一個開放式管理投資基金(Open-End Fund),擁有自己的董事會。

它一共要投這三個提案,全部同意才能讓這個轉型成立。

  • Proposal 1: To approve amendments to the Trust’s Trust Indenture and Agreement and Standard Terms and Conditions of Trust
    (the “Governing Instruments”) that are intended to change the Trust’s classification under the Investment Company
    Act of 1940, as amended, from a unit investment trust to an open-end management investment company.
  • Proposal 2: To approve the election of nine (9) trustees to serve on the Board of Trustees of the Trust following the amendment of
    the Governing Instruments (Proposal 1) replacing the existing trustee (a bank) with a slate of individual trustees.
  • Proposal 3: To approve an investment advisory agreement between the Trust and Invesco Capital Management LLC.

然後這對我們有啥好處呢?據說可以降低費用。轉變後,信託的費用比率將從每年最高20個基點(0.20%)降低至18個基點(0.18%),預計為信託及其股東節省超過 7000 萬美元。

以 2025/8/8 那天來說,QQQ 總共有 634,150,000 股。所以每股每年可以節省 0.11 美元。也就是每擁有 9.06 股, 每年就可以多賺一塊美金;擁有 1,000 股的股東就可以多買一支耳機或是一雙運動鞋。 好像也不多就是了。

至於股東有什麼風險呢?目前能想到的風險就是,區區一支複製大盤的基金,竟然需要 9 位董事。董事不用分錢嗎?底下不用請自己會技師、分析師、工程師嗎?此外還批准 QQQ 要找 Invesco 當投資顧問,這是免費的嗎?如果他們瓜分了省下的 7000 萬,股東可能甚至沒感覺,但 Invesco 的 CEO Brian Hartigan (未來 QQQ 的董事長?) 應該就爽翻了。 However,如果他們只花 6999 萬 9999 元做這件事,身為小股東也只好認了!不要 A 太多啊!!!