前幾天開車的時候, 聽到電台在訪問賤芭樂 (王仲麟先生). 雖然我記得在 57 號夢想街也看過他上節目 (或是由來賓談論他?), 不同於在電視上呈現的 “解盤人" 形象, 在電台上他 “聽" 起來滿謙虛的. 所以當老婆想要在 PC home 買書的時候, 我就順便多買了這本賤芭樂的新書.
本書的前作 “我靠基金 38歲退休" 聽起來確實有點囂張, 王仲麟說那是書商的說法. 他即使 38 歲不上班, 但也並非就此閒雲野鶴, 還是有很多事情要做. 我看了芭樂園這個網站之後, 確定專業投資人其實也是很忙的. 出名之後難免有人來求教, 免費幫路人回答問題也不是輕鬆的事情.
由於作者王先生已經把新書簡介放到 Youtube 了, 所以我也省了很多事, 毋須做太多介紹~~~
然而, 大家若有緣讀到本書, 應該會感覺到它很像是工具書. 作者把各種基金套牢的情況分類寫成不同章節, 然後從四種對策中給予建議 – 停損, 續抱 (停扣), 攤平, 或是擴大加碼. 有時是單選, 有時是複選. 而選擇的原理也很簡單, 那就是依據基金本身的三種屬性 – 大漲大跌麻辣味 (A 級), 小漲小跌家常味 (B 級), 抗漲抗跌你哪位 (C 級). 簡單地說, 凡是大漲大跌的基金, 那就多半建議續抱; 如果抗漲抗跌, 反正漲不多, 有獲利就可以出場了; 沒獲利也不太建議續扣.
我們在大二的時候學過一門數位電路設計, 其中有個單元叫做卡諾圖 (Karnaugh map). 卡諾圖專門把分門別類整理成更簡單的邏輯. 既然我今天醒得早 (其實是醒了睡不著), 乾脆就來歸納一下. 1 表示那招可用, 0 表示不能用, X 表示 don’t care. 四個連續數字表示上面講到的四種對策.
| 單筆小賺 | 單筆小虧 | 定期小賺 | 定期小虧 | |
| A 套左腰 | 1011 | 1011 | 0011 | 0011 |
| A 套頂點 | xxxx | 1011 | xxxx | 0011 |
| A 套右腰 | 1011 | 1011 | 0011 | 0011 |
| B 套左腰 | 1010 | 1010 | 1010 | 1010 |
| B 套頂點 | xxxx | 1010 | xxxx | 1010 |
| B 套右腰 | 1010 | 1010 | 1010 | 1010 |
| C 套左腰 | 1010 | 1010 | 1000 | 1100 |
| C 套頂點 | xxxx | 1010 | xxxx | 1100 |
| C 套右腰 | 1010 | 1010 | 1000 | 1100 |
根據陳龍英教授教的, 同類的可以合併, 以簡化設計. 因為不論套在哪裡? 每一級的解法都可看成一樣, 所以我們首先得到:
| 單筆小賺 | 單筆小虧 | 定期小賺 | 定期小虧 | |
| A 級 | 1011 | 1011 | 0011 | 0011 |
| B 級 | 1010 | 1010 | 1010 | 1010 |
| C 級 | 1010 | 1010 | 1000 | 1100 |
再來可以看到, 單筆不管小賺或是小虧, 策略的數字一樣. 定期部分, 依據賺或是虧, 作法有點不同. B 級不管怎麼操作, 賺或是虧, 做法都和 C 級單筆相同. 那麼我們可以得到簡化的設計如下.
| 單筆 | 定期 | |
| A 級 | 1011 | 0011 |
| B 級 | 1010 | |
| C 級 | 1000/1100 |
A 級和 C 級在定期的部分幾乎是互補 (0011 vs 1100), 除了 C 級小賺後不選第二策略之外. 基本上作者很不建議 “裝死" 的第二策略, 看來看去幾乎都是 0. 然而, 裝死應該是虧損時最普遍的人性啦!
這個第二策略在定期定額是 “暫時停扣, 未來到低點再復扣". 和單筆的第二策略 “暫時擺著, 逢高出場", 雖然數字代碼一樣, 但實際上有點不同. 主要是已經投入的都不動, 也不加碼(續扣), 等到更好的時機出場或是復扣.
所有買單筆的解套策略也都很類似, 除了買到 A 級的人不選第 4 策略之外. 第四策略是逢低擴大投資. 因為 A 級大漲大跌, 要是摸不到底就糟了. 故此點也不難理解.
以上就是我的整理. 至於怎麼知道自己是套在左腰還是右腰? 我想看過作者的前一兩部作品後就可以知道. 昨天我也想過這招能用在股票上嗎? 我想如果公司不會倒, 那麼的確也適用. 只是單一公司的風險很大, 遠不如基金可以分散風險.
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