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2023 Q3 投資回顧

隨著員工分紅數字出爐, 今年的上班收入大致底定, 算是 show hands 了. 投資的部份呢, 概略可以抓出 Q3 投資稅後收入是上班稅前收入 1.44 倍. 看起來有點均值回歸的味道, 跟 2019, 2020 年的 1.48、1.47 倍差不多, 雖然輸給 2021 年的 1.65 倍, 但是比去年 0.23 倍好多了!!

在這一季當中, 我把近幾年獲利甚豐的 XLE 賣光了. 換成大約等值的 PFF. 雖然 XLE 和 QQQ 有蹺蹺板的作用, 是個不錯的資產配置方式. 不過 XLE 配息少又要扣 30% 稅. 而且上漲空間也有限。20 多年來的天花板就是 100 美元 (如下圖). 感覺不是個我該長抱的標的. 至於 PFF, 到目前為止表現不佳, 還在觀察當中. 較正面的改變就是每個月都可以領上萬塊配息, 讓我覺得更有安全感. 負面的改變就是帳面還虧損, 9月底虧2～3%, 這幾天慢慢跌到6% ~~~

XLE ETF 歷年股價

今年 Iphone 15 發表後, 看起來不夠吸引人. 老巴的波克夏節節下滑, 科技股表現都不太好. 加上聯準會的微言大義動見觀瞻. 升息暗示就能使得我的投資收入在 9/15 創新高之後開始盤跌. 所幸美元半個月上漲 3%, 抵銷了一部分跌幅. 好漢不提上月勇, 現在要考慮的是 Q4 要不要做事情? 甚至要做什麼事?

既然美元對台幣的匯率如此之高 (雖然還可以更高, 如下圖), 現在用台幣換美元會有點手軟. 假設美元繼續再漲, 那麼就算存美元 6 個月定存都會賺. 若是不猜匯率, 我想只能準備低接美股, 接不到就算了.

美元對台幣歷史匯率

除了美股，反向投入日股或是台股也可以. 畢竟日幣跌到這麼低了, 就算是日本車賣不動才導致匯率差也可以接受。Monica （微軟那個AI）說 2021 年日本汽車出口佔比 8.3 %, 日本車賣不好雖然影響匯率，但是日本體質應該還是不錯。

台股方面，我注意到最近高股息ETF很紅。不過一朝被蛇咬，十年怕井繩。如果台股沒有低到十年線以下，光是靠配息填權，績效遠不及美股。即使是像華倫存股/周文偉這樣的選股達人，精挑細選的資產組合才做到七千多萬，如果早早無腦 all in QQQ, 現在資產早就就上億了,so…

2023/Q3 投資分佈

最後期許年終結算的時候，業外收入/上班收入比能創新高。Q3 到今天 10/8 為止，這個比例曾低到 1.3 倍，幸好昨晚 QQQ 漲不少，又和目標近了些。總之，手上的子彈不能亂射。其他就看大環境了。

2023 年中投資回顧

整個六月都沒時間看書, 加上跑了一趟大陸出差, 光是後續要 follow up 就很耗精力了. 還好, 進入七月就連續有兩天假期, 雖然還要 con-call, 但算是有時間了. 廢話不多說, 談談投資吧!

拜(美國) 國慶日提前 “慶祝" 行情之賜, 投資又創下新高. 2023 年上半年投資收入已經超過過去任何一年年薪和業外收入, 暫時擺脫去年低迷的陰影. 畢竟上班收入大部份要歸功於客戶、同事、和老闆，反觀投資失利或成功 100% 都是自己要承擔的, 所以我很看重投資績效的成就感.

只不過隨著資產逐漸增加, 持有的標的又幾乎都很健康, 接下來不亂搞也不太容易失敗. 這半年沒做什麼特別的決定, 只是買進了 QQQ, PFF, 以及一點點日本 ETF – TOPIX. 基本上今年不太敢花錢.

主要是因為去年薪資較高, 有人說這會是近年職涯最高峰. 因此我選擇以分期付款把所得稅繳完. 而沒有大舉投資把錢花光, 甚至是像其他部門的同事一樣買保時捷、瑪莎拉蒂. All in 股市太激進, 買豪車又太浪費了, 那不是我的路數. 像我們這種等級的腳色, 股市不管一年賺多少錢, 都可以找到一台車把它消掉. 例如: 小牛不夠看, 上面還有大牛啊~~根本是無底洞!

喔, 離題了! 不投資卻能夠創新高, 顯然就是市場看好升息已經告一段落. 就算再升兩碼也不怕! 加上 AI 如火如荼地遍地開花, 科技股近期內似乎會重返榮耀!

我打算未來幾個月這樣做. 如果 QQQ 比較接近歷史高點就買 PFF. 反之, PFF 比較接近高點就買 QQQ. 因為 PFF 每個月配息, 對現金流比較健康. QQQ 長期看好, 夠低就該多買. 要是太貴就先收手. 以免買在過度樂觀的高點!

下面這張表是我現在投資的 IRR. 帶 Excel 公式就可以算出來了. 目前 PFF 是我目前投資中報酬率唯一為負的, 我還是願意再給它半年機會.

0050 這支 ETF 也是很妙, 看起來幾乎沒賺. 其實我從 2008 年記帳, 這個統計算是 15 年多累積的結果. 早年因為抱不住, 曾經賠售過幾百張. 現在能夠牢牢抱住了, 這幾年才把那個坑填平. 我十五年中累計賣出過一千零二張 (現股), 而且大部分在做虛功! 考慮到機會成本, 這也算血淚斑斑了.

至於 XLE 雖然 IRR 很高, 但是大多數是前幾年貢獻的, 現在已經是強弩之末. 不太有機會再上漲, 配息也差強人意. 我考慮將它賣出. 反之 IRR 第二名的 SHEL 我還滿愛的. 它是整個投資中獲利第二高的, 僅微幅落後 QQQ, 雖然同樣是投資石油, 殼牌的殖利率比 XLE 好很多, 而且不扣稅. 未來也可以作為定期收息的來源.

IRR 老三的是日股 ETF TOPIX. 日幣雖然又創新低, 但是日股表現不錯, 我還是會將它放在投資組合裡. 如果還有餘錢, 我考慮再買一點點. 但不買也可以. 畢竟老巴已經大買日股, 我只要繼續持有波克夏, 就等於買進篩選過的日股. 並不一定要自己去犯險.

至於其他股票表現都算正常, 就暫且按兵不動. 期望到年底時還能保持戰果!

2022 年上半年投資回顧

本人一介平民, 所以存股績效也隨著股市波動. 即使四月有一度績效還不錯. 以為今年上半年可以小賺收場, 結果還是倒退嚕, 資產數字還略低於 2021 年底的水準. 不過至少持有的美股股數增加了, 有達到存股的目的.  去年底美股是 2.09 萬股左右, 今年已經存了 2.17 萬股, 新增 800 股. 畢竟一股在手, 希望無窮, 诶? 那是開獎前的彩券才有這麼樂觀.

台股的部分, 最近基本上沒什麼買賣. 在 0050 和螃蟹公司的股票都大跌之餘, 國泰金乙特股價幾乎沒變動. 看起來買特別股還滿穩的. 畢竟它固定配息 3.55%, 台灣的通膨和升息幅度還不足以讓它變壁紙. 說到通膨, 大家應該都滿有感的. 最近什麼東西都漲價了, 女兒的薪水聽說沒有漲. 不過至少還有工作就好了. 最近痛苦指數 – 失業率和通膨率似乎創十年新高.

檢討從去年年底到現在, 最大的失誤就是過於樂觀. 因為 2020 和 2021 年的寬鬆讓我們看起來好像賺了不少錢, 但這個榮景在今年就隨著美國升息抗通膨而破滅. 如果早知道夢醒得這麼快, 至少應該要更省著點買, 這樣也許就不是只多存 800 股, 而是能存 1,000 股之類的.  畢竟 S&P 從高點跌 26%, QQQ 跌 4 成 4, 特斯拉腰斬 (不在我購物清單就是了), 總之存更多股不是夢! 只是執行地不夠好.

現在悲觀的人比較多了, 看起來是一個恐慌指數的高原期. 但說悲觀又還不到很悲觀, 再跌也是有可能. 這和我未來的布局計劃  – 逢低買更多相符. 買什麼好呢? 其實還是 QQQ 或 S&P500 吧, 我所有的美股只有 QQQ 是負報酬 -1.8%, 其他都還有賺, 但按照巴菲特的說法, 任何狀況下都應該買龍頭股. 而通膨對金融股相對不利, 所以 QQQ 應該比 S&P500 更政治正確一點.

vix-2022_7取

[REF]

  1. https://www.bbc.com/news/technology-58707641
  2. 華倫存股 (2022/7/8 臉書)
2021/12/31 增持 2022/7/8 (9:00am)
381,422 股 11,735 股 393,157 股