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“不乖" 是侯文詠先生的書, 我好像已經貢獻給老兄他不少銀子了呢！哈！

本書的主旨就是叫大家不要從俗, 要用自己的頭腦來思考, 即使這樣的行為看起來不乖也沒有關係. 

順從自己的熱情去做自己喜歡的事, 而不是認真地去做自己也不喜歡的事. 一件事, 一個職業, 自己喜不喜歡？理論上自己是最清楚的, 但是社會主流的價值觀有時會蒙蔽我們, 讓我們以為自己喜歡 XXX, 討厭 OOO, 其實並非如此.

以作者為例, 他就是一個放著醫生不當, 跑去寫作的人. 至於那些羨慕牙醫賺比較多, 但是拉不下臉來重考牙醫系的醫學系學生. 老是嚷著要去賣雞排, 卻始終沒有行動的工程師, 其實都是不能面對自己的絕佳範例.

某些人認為工程師的身分縱有千般的不是, 感覺還是比賣雞排高尚一點,  因此他們的盲點是身分問題. 另外一些人認為賣雞排還是很辛苦, 沒比工程師好多少, 他們的盲點可能是在賺錢輕鬆的程度. 如果按照作者的想法, 他會鼓勵大家喜歡做什麼就做什麼, 特別不要為了賺錢而去做自己不喜歡的事. 畢竟會賺錢的不如會花錢的~~~

除了認識自己, 作者也強調不要有阿 Q 心態. 有時候明明認識自己, 卻又裝作不認識. 就像是小到用鬧鐘叫自己起床, 但是只醒了手指. 大到明知道努力學英文很重要, 卻催眠自己已經來不及了~~~ 該做的事情不去做, 只希望問題最好自己就解決了, 都是屬於不願意認清事實的自欺狀態.

與其害怕面對失敗, 不如勇敢面對. 擔心被客戶罵, 就做一張挨罵資產負債表. 照理說, 能夠被客戶罵一百次, 應該也就結案了. 作者就是用打算頂多被學長罵一百次的心態來撐過實習醫師的階段, 因為挨罵是他打算承受的事實, 只要小心不要太快用完 quota 就好. 這反而讓他只再被罵 37 次就結業了!

最後作者提到一點算是很值回書價的. 他說: 視野 = 眼界 (眼) + 經歷 (手腳)  + 想像力 (心). 很多人以為自己看過大山大水, 歷經大風大浪, 就自以為了不起, 但這是錯誤的. 就算大起大落過 N 次, 如果沒有內化成有用的成分, 以後難保還是一樣大起大落. 明知他還會跌落谷底, 這種經驗不學也罷. 總之這道式子除了想像力, 還需要一個化學系統, 姑且可以把等號改為雙箭號.

視野 ⇔ 眼界 (眼) + 經歷 (手腳)  + 想像力 (心)

因為時間有限, 我只能用一頓晚餐的時間來看這本書, 再用教完我女兒理化的空檔寫讀書心得. 這本書還有其他值得介紹的地方, 例如介紹個案與通則, 成敗與得失的觀點, 但我就先停在這裡了~~~

這本書其實我已經買很久了, 翻了幾頁後在書架上, 有天卻赫然發現書名被 3M 立可貼竄改成 “你對老婆有多重要?" 後來這本書就 “暫時" 擱了好幾年沒去讀它…

其實這本書的立論很簡單, 就是主管可以 / 應該改變職場的氣氛. 一般而言, 大家對於主管或是部屬都有既定的印象, 就好比馬克老兄或呆伯特的網站, 它們都以嘲諷職場生態為主要的賣點 (兩站都在我的鏈結中). 如果職場上真的像 “我的未來不是夢" 一樣清新, 當然就不會這些作品的存在.

然而, 職場就只能是這樣嗎？作者 David Firth 在本書中一開始就提出主管要消滅這些 “影子" – 主管就是這樣, 部屬就是那樣. 必須把大家對既定的主管印象扭轉過來, 這樣主管才能真正做一些有用的事.  至於作者具體建議了那些東西, 那些就太瑣碎了, 大家有空時自己去研究吧, 我覺得參考價值和個人的環境, 經驗都有關係, 唯有對主管的形象必須革命這點是最重要的.

本書的第二章講找人, 用人, 留人. 畢竟人是最重要的, 如果部屬的品質低落, 巧婦也難為無米之炊, 主管再怎麼樣也很難變出花樣. 即使是最講究團體戰的軍隊, 還是得找些身強體壯的來當主力部隊, 若全部都是砲灰級的小兵, 畢竟無法達成有難度的任務.  此時我想起 “社群網站" 裡面的片段, FaceBook 的創辦人 Mark Zuckerberg 在招募新人的時候, 要他們邊喝酒邊破解網站. 共同創辦人 Eduardo Saverin 問 Mark, “他們工作時需要喝酒嗎？" Mark 說不用, 還是讓他們隨身帶一隻雞過七天好了 （這是 Eduardo 進入鳳凰會 / Phoenix Club 的最後考題）.

總之, 公司一開始會是創辦人喜歡的樣子, 隨著公司的擴張, 部屬的形態就像是傳話遊戲一樣愈來愈發散. 最後也許還會有人分別以好事或壞事上了社會新聞. 公司還小的時候, 老闆看每個人可能都很可愛, 公司長大之後, 他就不太可能對每個員工都看得順眼了. 相對地, 必須由小主管來愛自己的小團隊, 把團隊打造成自己好發揮的型態. 如果對於自己的團隊成員無法挑選, 也不能發表任免有關的意見, 那麼這位主管應該還不適合閱讀本書. 當然, 也有的公司是由大老闆來把關最後面試, 或是制定錄取流程來保證公司成員一致性的.

本書第三章強調公司要提供員工舒適的上班環境, 第四章著重主管要員工並肩作戰. 公司能否提供員工舒適的上班環境, 就算總經理和董事長也未必能夠無視獲利狀況就保證做到人人都有牛排吃. 但是和部屬並肩作戰就容易多了. 作者提到的重點有五個可以把影響力傳達到部屬的身上：

1. 強度：主管要傳達的事情必須有內在的熱情, 部屬才能夠感受到訊息背後的力量.

2. 可信度：這位主管值得信賴嗎？

3. 角度：主管是從誰的觀點來看問題？如果角度上明顯出現差異, 自然不能令人感同身受.

4. 技巧：用語言來強化溝通的能力.

5. 語意：這樣說適合這位部屬嗎？

此外, 企業裡面需要五種好公民：

1. 目標挑戰者：

2. 新聞播報員：此處並不是到處八卦的員工, 而是傳達真相的人. 

3. 共同創造者：

4. 分享交流者：

5. 環境掃描檢視者：有時候明明出了大問題, 但是大家都視而不見. 此時最需要能夠大膽指出問題的人.

主管要鼓勵部屬成為好公民, 建立一個溝通良好, 能夠並肩作戰的團隊. 然而, 作者也提到, 溝通並不像它字面上看起來地那樣簡單. 表面上看到的東西叫做事件, 事件的背後是 “模式", 模式的下面才是問題的深層結構 (組織架構, 人際結構,  文化結構). 事件不過是冰山的一角. 如果只在事件的表面改革, 改來改去最後還是原樣. 一個溝通型的組織必須要有反思深層結構的能力, 這樣組織才能真正地改進.

本書的第五章討論 “成功". 所謂的成功, 有時候和自我感覺很有關係. 傳統觀念認為, 員工對於工作要嘛滿意或是不滿意, 再不然就是在滿意與不滿意之間的某個刻度. 赫茲柏格 (Frederick Herzberg) 提出了兩因理論 (two-factor theory) 反對這個說法. 他認為員工的滿意度總是在滿意與不滿意之間遊走, 隨著成就, 認同, 責任, 和獎勵而動態起伏. 同時也會因為某些保健因子 （hygiene factor）, 使得態度由不滿意轉為滿意. 例如工作環境, 薪水, 同事關係, 主管關係得改善等等.

正因為員工的滿意度每天都在飄移, 公司需要負責提供足夠的保健因子, 而主管需要做好教練的工作 – 教導, 委派工作, 慶祝與提供樂趣. 教練和球隊總經理一樣重視勝負, 但是拍球員肩膀幫他們打氣的是教練, 獲勝時被拋在空中的也是教練. 教練和隊員之間的互動, 是公司的高層主管所做不到的.

當然, 部屬與主管的關係不僅僅是激勵打氣這麼簡單, 他們還得面對的績效考核問題. 但績效考核這個題目太大, 我就略過不詳加介紹. 事情做不好, 有時候不是檢討單一個人就可以解決的, 其中可能有三大障礙需要釐清：

1. 我們失焦了嗎？我們的核心架構有問題嗎？

2. 主管扮演了能夠令員工互助又互勉的教練, 隨時提供忠告的導師, 和努力不懈, 有紀律, 富學習精神, 誠懇和願承擔風險的模範？

3. 我們是否把最適合的人, 必要的專業知識, 技巧和資源結合在一起, 使事情圓滿成功？

作者認為沙文主義作祟會使得上級用不合理的資源和要求來制定目標, 難怪事情會做不好.

作者又提到, 績效考核這件事本身已經讓人暈頭轉向了, 目標設定可以另外找一天來談. 我覺得這個主意不錯！

第六章提到如何面對糟糕的事情 – 衝突與挑戰. 挑戰的部分又分為三種對象：

1. 挑戰現狀.

2. 挑戰慣性 – 公司就是這樣, 老闆就是這樣.  那些影子就是挑戰的對象. 如果不能擺脫 XX 就是那樣, 自然不會有進步可言.

3. 挑戰績效差的員工. 這並不是指主管要挑戰員工, 而是要讓員工知道自己面對的挑戰.

最後一章, 第七章的主旨是願景. 它的重點在於不要依據過去的習慣和想法來決定自己的未來. 快樂的週末, 惱人的星期一,…這些固然源自人類過去的經驗, 但是不見得非要這樣不可? 我們可以改變, 因為未來還沒有發生, 這是作者最後的提醒.

這本書算是輕薄短小, 但是內容還滿雜的. 先整理如上, 若還有想到什麼再補充吧！

這兩天已經掛羊頭賣狗肉地把投資金律的一部分精神整理出來了, 所以這一篇專門講資產配置.什麼是資產配置呢? 作者認為它就像蓋房子一樣, 需要磚頭、樑柱、和石棉瓦. 這三種建材分別暗示美國股票、外國股票、和短期債券.

美國股票中, 作者又只推薦指數型基金. 怎麼樣叫做指數型基金呢? 理論上就是要把整個市場都列入投資組合是吧?! 且慢! 伯恩斯坦有話要說.他認為股票可以分為四塊, 從 1926 年到 2000 年的年平均報酬率如下:

大型價值型股票 (12.87%)	+大型成長型股票 (10.77%)	=大型股票 (S&P500)
小型價值型股票 (14.87%)	+小型成長型股票(9.92%) (報酬低, 風險高)	=小型股票 (S&P600) 羅素 2000

一般說來, 風險高則報酬高. 但是這是指天下太平的時候, 在統計涵蓋的 75 年之間, 問題早就發生過好幾次了, 所以小型成長股已經受到懲罰. 伯恩斯坦不建議大家把小型成長股也納入投資組合.

所謂的成長型, 作者是指價格淨值比較高的股票. 也因為這樣, 成長型幾乎就等於是整個是市場的市值. 而大型和小型的差異, 則是按照公司的市值, 市值較大的一半就是大型股.

除了這四種股票, 還可以投資的標的是不動產信託投資 (REITS). 不過索羅斯在 “金融煉金術" 一書中批評 REITS 的獲利來自於後手的投資人的的溢價購買, 卻隨便把這些獲利發放給投資人, 完全沒有制衡和保護的機制, 所以索老大相當不喜歡它. 誰能保證房地產一直上漲呢? 買到套牢區的人就慘了!

再來講到樑柱, 作者認為應該要買海外基金, 但是同樣只推薦費用低廉的指數型基金.  最後講到石棉瓦, 嗯, 台灣的投資人遠遠不如美國人幸福, 因為他們可以買的政府債券包括國債、州債、和地方政府債, 這些債券幾乎都不會倒閉, 卻又可以挑肥揀瘦, 甚至於購買債券型基金來個一籃子採購.

房子蓋好之後, 一切就沒事了嗎? 也不是! 作者說一招半式無法闖天下! 有了房子之後, 每個人都要當他自己的財務花園的園丁, 時時照顧自己的資產配置, 特別是資產再平衡. 假設蟹老闆有兩個員工, 分別稱為海綿寶寶和章魚哥. 每個人都有一半的機會幫謝老闆賺 3 成獲利, 另一半機會是造成 1 成的損失. 因此蟹老闆兩年的獲利期望值為 17%  (1.3 x 0.9 = 1.17), 開根號後得到年化獲利率是 8.17%.

如果蟹老闆只有一個員工, 那麼糗掉的機率是一半. 當牠有兩個員工, 糗掉的機會就變成 1/4 了. 因此資產配置的本身就有抵抗風險的作用. 如下表所示, 以 50/50 配置的話, 1.3×1.1×1.1×0.9 = 1.4157, 再開四次方的年化報酬率就變成了 9.08%.

	1	2	3	4
海綿寶寶	+30%	+30%	-10%	-10%
章魚哥	+30%	-10%	+30%	-10%
50/50	+30%	+10%	+10%	-10%

當然, 每年都要維持 50/50 的話, 如果我們看到某一年海綿寶寶表現很好, 那麼就要放它幾天假, 把 quota 移交給章魚哥. 根據趨均的假設, 章魚哥下次的表現就會變好, 出現反轉.

按照計算, 每年操作一次便可以多得到 9.08% – 8.17% = 0.91% 的獲利. 伯恩斯坦說, 事實上, 獲利只有可能有 0.5%, 雖然沒有想像中的完美, 但總是聊勝於無. 完全不用心思, 就賺不到那 0.5%, 因此紀律非常的重要.

這本書裡面只叫大家做指數型的投資, 因此沒有停損的必要, 只需要做資產的重新分配. 作者說, 只要幾年調整一次投資組合就好了, 即使股票市場每年都會豬羊變色. 舉例來說 1990 年的美國上場不斷向上, 而日本市場卻是接連下跌, 太早做平衡的結果, 反而不如等待一下的獲利來得豐富.

在存錢的階段固然要做資產再平衡, 退休之後也還是要做這個動作. 不過既然已經沒有收入了, 為了處分財產而造成額外的課稅就不划算. 美國的退休帳戶看起來很複雜, 分為課稅的和不課稅的兩種. 台灣人比較簡單, 應該只有新制和舊制兩種模式需要傷腦筋而已.

“投資金律" 這本書裡面比較嚴謹地討論了這個話題, 值得大家參考.

我記得在多年以前, 這個話題就流行過, 大概的數字在幾千萬. 端看大家要過高級的、或是一般的生活. 伯恩斯坦的考量並不在於精算多少錢才夠吃飯看病? 而是考慮要有這麼多投資利得可以領的話, 需要有多少本錢? 這些本錢可以動用多少而不影響未來? 另外有些人的考量是在死前剛好把錢花光光, 如此大概可以少存個 1/4 的退休金. 不過作者建議大家不要這麼做, 萬一錢花光了還沒有死, 比錢還沒花光就死了還悲哀.

考量退休金的多少有兩大部分, how much –  第一個是要存多少錢? 和 how 如何存到那麼多錢? 其實兩者都牽涉到利率. 沒有利率, 根本就免談.

假設我們退休的時候, 每年希望有 5 萬美元的開銷, 那麼需要 125 萬美元的本金, 並且每年領取 5% 的股利. 5 萬美元相當於 160 萬 NTD, 對台灣人來說, 應該相當可以過相當寬裕的生活了. 因為台灣、韓國的 GDP 也才一萬八千美元而已. 所以 5 萬美元意味著可以供養一對夫妻, 過著超過平均值的生活 (50,000 USD > 18,000 USD x 2). 如果夫妻都在賺錢, 老來真的比較抗貧!

假如 20 年後要退休, 那麼在年利率 4% 的前提下, 每個月要存 3,436 USD. 如果還有 30 年才退休, 每個月要存 1,824 USD, 而 40 年後才退休的人, 需要存 1,077 USD. 大家很容易就可以發現, 離退休愈遠, 準備計畫就愈從容. 最樂觀地說, 就算是剛踏入社會的年輕人, 也都要有每個月儲蓄 1,077 x 32 = 34,464 (NTD) 才能在退休後養得起老公或是老婆. 如果賺不了這麼多, 夫妻兩個人都有工作比較保險.

職業可以決定一個人提早退休或是忙碌一生, 但是美國的水管工人往往比律師更早退休, 因此前者只需要買福特車、住公寓, 而後者要開名車、住豪宅. 花錢的態度和習慣也決定了一個人何時可以不用再為五斗米夭折 (所謂爆肝之類的)~~~

好了! 以上只是樂觀的估計. 通膨呢? 經濟衰退呢?

每年的通膨大約在 2.5~3% 左右, 然而股票投資本身是可以抗通膨的. 因為公司販賣商品, 商品的價格會隨著通膨而調整, 所以獲利理應抵抗物價的上漲. 債券的利率是固定的, 如果所買的利率不高, 就會有危險. 活存就更慘了, 利率長期下來剛好夠抵消通膨而已, 等於完全沒有增加. 而現金只有貶值的份!

至於經濟的大衰退, 如果遇上鐵定沒轍. 在 1966/1/1 到 1995/12/31 的三十年間, 前 17 年股市的報酬為 0, 後 13 年的報酬為 5.3%. 如果在 1966 年依照完美的計算退休, 未來大概得吃上幾年狗罐頭度日. 

作者並且預期, 未來的股市投資報酬率會向下修正, 可能是 3.5%左右, 離 4% 的存錢速度, 和退休後 5% 的提前速度都有段距離. 那麼希望在哪裡呢? 參看下圖, 顯然不是隨便買都可以.

作者認為最重要的是資產配置, 而不是投資哪一種標的. 藉由不斷地資產重新配置, 才有可能達到理想的報酬率.