分類: 投資理財

2024 年 Q2 投資回顧

2024 年中美股市都在高點, 雖然看起來有站不穩, 但是今年截至目前為止, 要虧錢都很難. 預期大家都是賺錢的, 恭喜恭喜!

在這一季當中, 基本上我沒有改變投資組合. Firstrade 繼續 DRIP (股息再投入). 上一次嘗試選擇權失敗, 這次就不試了. 唯一新奇的作為是 Firtrade 廣告可以定額買零股. 我看看戶頭還有 11.08 左右. 於是就想要玩玩看.

6/10 用它買了0.09233 股 Nvidia. 原先我是用市價買, 想說 11.08 元虧光也不怕! 但是 Firstrade 跳出警告說 “你沒資格啊, 你沒資格"[1]. 我只好改下限價 120 元, 立刻就買到了, 看起來不但能買, 還可以 DRIP. 不過 11.08 要怎麼樣才能可以利滾利就財富自由了呢? 想想也不太可能, 所以隔 3 天就賣了. 改買 QQQ 0.02579 股, 免得我圓餅圖畫不出來.

圓餅圖在此. 還是一樣的投資組合, 比去年年底成長 22.2%, 半年獲利超過去年加前年的獲利. 那一整年豈不是….哇哈哈哈…… 嗯, 沒人知道未來會發生什麼事! 我從 Q1 居高思危到現在, 真的是有錢也不敢投資. 於是我把公司發的獎金都拿去繳稅了, 這樣等到股市跌下來, 我至少可以定期定額往上買. 現在就定期定額將會是往下買的機會比較大吧? 總之, 沒錢就不會胡思亂想了.

公司同事法總最喜歡問我哪一支最賺錢? 如果比漲幅一定是 0050 大勝! 它從去年年底 135.25 漲到 186.6, 漲幅是 38%. QQQ 從 409.52 漲到 479.11 只有 17%. 而我原本 1/3 是 QQQ, 1/12 是 0050, 比例就差了 4 倍左右（編按，有更正）. 加成效果後終究是 QQQ 惠我更多. 要是沒有台灣價值的話, 今年上半年也不會這麼好!

未來怎麼走呢? 賣掉美股就可能要繳海外所得稅, 即使賣也不能賣太多. 但是少量賣又沒有換股的效果. 尤其是不知道可以換到哪裡去? 所以我考慮的就是維持 buy and hold. 近期都不做大筆投資, 台灣複委託配出來的台幣, 就定期定額再投入 PFF – 這是我殖利率最高的一檔. 雖然投入 QQQ 長期絕對比較賺, but 短期真不好說. 至於複委託配出來的美金就定存, 日幣….跌到新低不可能再拿去換別的幣別, 真的是只能湊整數再投入, 用股市成長來彌補匯兌損失. 大致上就這樣規劃, 看天公能否疼惜一下憨人, 下半年持平就好. 感恩!

[REF]

  1. 以我的理解。Firstrade 的獲利管道之一是把 order 賣給高頻交易公司，如果是限價單，高頻交易公司可以自己配對買賣單賺差價。但 11.08 元的市價單他們程式可能不好 sorting. 還要保證成交, 又讓客戶滿意成交價，所以乾脆不接單吧。

2024 年 Q1 投資回顧

前幾天過生日, 祝福我賺大錢的朋友們, 您們的魔法實現了. 謝謝!

過去 3 個月沒有做什麼重大交易. 用年終獎金買了 SGOV, 這是美國 0~3 個月的短期公債 ETF, 殖利率不高, 價格幾乎不會變, 稅前大概 3.53%, 因為 Firstrade 不能定存, 所以就改買這個代替定存. 至於國內的元大證券, 我都是用台幣交易, 證券戶定存沒多少利息, 所以用複委託配息買一點 PFF.

更微不足的投資就是: 日股配息了, 所以添點錢再投入. 再花 77.03 USD 買了選擇權玩長長見識. 最後就是 Fristrade DRIP 股息再投入. 整體比例沒什麼改變. 整季扣除上班薪水投入, 比去年底成長 12.33%.

其實我是想減少持股總類, 但是看到還不錯的東西會買一下, 既有的東西通常捨不得賣, 久而久之就堆成了垃圾 (黃金) 屋. 這一季股價漲幅如下. 第一名是台股 0050. 第二名波克夏, 第三名是日股東證指數 (TOPIX, 1475.T).

殼牌 (SHEL) 漲最少, 但季配息很有感 (殖利率 3.86%). PFF 也漲了一成多, 可以排名第四, 它的配息還比殼牌高 (稅後 4.43%), 特別是採用當下最夯的月配息. 截至目前為止, 看起來是個正確的投資項目. 至於 00940, 00939,…就不在我的雷達範圍之內. 我覺得優先股比它們好 – 風險大家都有, 但講好要配多少不能改更好.

持股YTD 漲幅
005019.36%
BRK.B17.91%
KO4.65%
VIG7.62%
SPY10.39%
NOBL6.94%
PFF12.17%
QQQ8.57%
SHEL3%
TOPIX17.16
SGOV1.31%

2024 年 Q1 投資回顧 – 選擇權家家酒篇

雖然擔心了一下, 但是 Q1 並沒有發生崩盤. 那麼我的保險怎麼樣了呢?

當時想來想去, 我決定選擇買進賣權這個方法. 不過該買多少? 買在什麼價位? 我可是一點頭緒都沒有. 幸好 (?) 開車時聽到美投君的自述, 他說他也是從小白摸索起的. 讓我靈光乍現, 先拿點小錢來練功不就好了!

畢竟講得一嘴好程式跟寫得一手好程式是完全不同的. 光說不練是天橋把式, 沒有真買真賣永遠都是瞎子摸象. 於是我先在 Firstrade 買了一點 SGOV, 剩下 77 塊多美金, 不多不少正好拿來買選擇權. 反正賠光就當作買威力彩 21 連槓就好了.

首先我找到 QQQ, 點開選擇權, 然後找美股 0.77 元的標的. 因為一口是 100 股, 所以就是 77 元. 意外的是 Firstrade 收了我 0.03 美元的佣金. 還好我錢還夠. 當然, 要避險就要把時間拉長, 這樣才划算. 但這點錢只能買到 4/26 的賣權, 不是我理想中的 Q3 底. 考慮到既然這只是做實驗就不用太計較了.

買進選擇權後, 持倉就多了一筆 QQQ Put 04/26/24 385 1 合約. 385 就是履約價. 隨著美股在高點持續徘徊, 這個賣權的價錢就火速地下跌, 剛剛看了一下只剩 0.27 元的價值. 因為我是買方, 隨時可以平倉認虧. 也可以撐到到期日自動平倉, 或者履約. 另外也可以調整 (roll position). 但後者怎麼看都是引誘你多做一次交易而已.

Roll up, 先平倉鎖利, 然後重賣一個更貴的合約價. (通常是 Put)

Roll down, 先平倉鎖利, 然後重賣一個更便宜的合約價. (通常是 Call)

Roll forward, 先平倉認輸, 然後重新執行一個更遠期的交易.

最後做個結論. 沒有十足的把握, 買選擇權可能只是打水漂. 賣選擇權則可能以超大的槓桿虧錢. 光是股價盤整, 這個賣權就打 3 折了. 如果當時大舉買入, 應該會很心痛. 當然, 如果美股一個月內崩盤, 我可能就會後悔只買一口, 怎麼不買個一萬口~~~這些對人性太挑戰了. 看來還是躺平不管還比較簡單.

怕崩盤的小整理

QQQ 股價創新高, 但未免也有點太高了, 如何保護獲利呢? 看了幾個教學, 整理幾個方法如下:

  1. 先賣股票
  2. 買反向 ETF 對沖 (如 SQQQ)
  3. 買 VIX 對沖
  4. 買入賣權 (buy/long put)
  5. 賣出深價外賣權 (sell/short deep out of the money put)

其中, 除了第四招之外, 美投君的視頻都有說到, 請參考 [1]. 要留意的是第四招和第五招方向是相反的. 第五招有風險會擴大虧損, 請詳見 YouTube 影片作者自回的部分. 現在快速整理一下我理解的第四招是什麼?

第四招的精神就是跌到某個還可以接受的價錢時賣掉. 因為 QQQ 長期依舊看漲, 非必要不想賣出股票. 於是選擇一個還可接受的價格 (strike price) 停損, 讓自己有權利用這個價錢賣出. 為了買到這個權利, 我們 buy 一個 put (賣權).

假設現在股價 445.61, 我預期半年後還會漲, 當然就不用避什麼險了, 更積極一點, 甚至可以買出買權 (sell/short call) 用 Covered Call [2] 預先找一些不看好會漲的人來對賭. 據說這個就是 JEPQ [3] 的策略 (QQQ + covered call). 所謂 covered, 我前天還是小白, 現在知道一定要手上有股票, 同時又 sell 對應股票的 call 才叫 covered – 它是掩護, 不是覆蓋, 沒有覆蓋率的問題.

講到這裡, 大家應該好奇 QQQ vs JEPQ 誰贏吧!? 這些資訊好像要花錢買, 但 [4] 這個網站有些資料可以參考. 貌似 QQQ > JEPQ > SPY > JEPI. JEPI 就是 SPY + covered all.

一時興起歪樓太久, 趕快回來看買入賣權. 原本單純買入賣權, 就是為了看跌. 因此付出溢價 (premium) 的權利金後, 後可以在指定時間內任性地用固定的價格 (strike price) 把股票賣給別人. 因為權利在我, 股價高了我就不賣, 股價低了我硬是要貴貴地賣. 假設股價大張, 這種沒穿衣服的 naked buy (long) put 就會白白損失權利金. 但是我手上已經有這些股票, 只要大漲我還是會賺, 只是少賺一點, 因此叫做 protective put.

大陸同學 [5] 這篇的圖不錯.

了解原理之後, 打開 Firstrade 的網站, 看到下單介面還是很陌生. 這方面少年股神應該都比我懂. 趁著股市還沒有崩盤, 我還有時間來研究怎麼定 strike price 和到期日. 最後就是搞清楚下單注意事項. 買人身保險和車險看起來比較容易, 幫股票買保險還真複雜!!

[Note]

  1. https://www.youtube.com/watch?v=IBUQlnUSHQI
  2. https://rich01.com/what-is-covered-call/
  3. https://www.morningstar.com/etfs/xnas/jepq/quote
  4. https://invezz.com/news/2023/06/22/as-jepi-and-jepq-etfs-gain-traction-are-they-good-income-buys/
  5. https://zhuanlan.zhihu.com/p/549632635

比特幣搬家小記

話說美股漲得很高, 不知道要投資啥好? 所以想起我挖的比特幣, 是不是該搬出礦場了呢? 雖然不知道搬出來幹嗎? 但是萬一礦場倒了或是被駭客入侵了, 那我不就虧了? 因此詢問 Google 大神後, 決定把錢包搬到手機的某個 APP. 幾年前開挖的時候沒有很認真想, 一口氣裝了好多個 APP, 有些現在不紅, 網路上沒人推薦了. 那些能夠長青的 APP 還滿厲害的.

從 NiceHash 搬出來時, 它扣了我一點手續費 (0.0001 BTC ~= 4.25 USD). 好消息是 24 小時內果然就入帳了, 取款相當順利. 倒是在手機登入時很搞笑! 要兩階段認證!? 蛤? 我完全不記得是那個 auth 軟體, 想半天也試半天才找出它的身影. 就這樣安然過了一段時間, 原本以為這樣就搞定了.

萬般無奈想不到, 昨天我的手機電池忽然不行了. 到 25% 左右就直接歸零關機, 我只好再幫比特幣搬一次家. 首先當然是在第二台手機上裝 APP, then…我就不會了. Google 了一下說是有 private key 或是當初的種子就能直接轉移.

不過手機 APP 這邊要先決定好是哪一種錢包, 才能走上面的流程. 例如標準錢包, 兩階端認證錢包 (wallet with 2FA), 多人授權錢包 (multi-signature wallet)…等等. 從上面的經驗, 當然是選兩階段認證錢包對吧! 不過它還有一個 import private key 的功能, 這讓我誤以為可以直接 import private key [1] 或是輸入種子就好. 結果這條路走不通. 只好先去吃早餐.

有個霸氣的方法, 只要再開新個錢包,自己轉給自己總行了吧！理論上是可以, 不過這樣還會被 APP 收手續費, 感覺是耍白癡送錢給人家! 直到吃完晚餐後, 多少變聰明一點點, 乖乖回去選兩階段認證錢包, 然後選我已經有種子了, 再把珍藏的 12 個英文單字輸進去, 錢包就轉過來了. 當然這個過程還要做一次兩階段輸入的驗證. 安全性還滿高的.

非當事 seeds

最後 APP 有個選項看起來是指可以讓兩個錢包並存, 所以我兩隻手機上都有比特幣了. 當然地址是一樣的, 錢沒有多一倍! 題外話是上次轉帳完有點不甘心, 所以想叫 GTX4090 幫我把手續費挖回來, 結果半天只挖到 0.5 USD, 算起來要挖一週多才可以拿到 4.5 USD, 而且未必能賺回電費. 想想還是算了. 挖礦的黃金歲月已經過了.

[REF]

  1. https://pascal-bergeron.com/en/posts/export-private-keys-electrum/