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2024 年 Q2 投資回顧

2024 年中美股市都在高點, 雖然看起來有站不穩, 但是今年截至目前為止, 要虧錢都很難. 預期大家都是賺錢的, 恭喜恭喜!

在這一季當中, 基本上我沒有改變投資組合. Firstrade 繼續 DRIP (股息再投入). 上一次嘗試選擇權失敗, 這次就不試了. 唯一新奇的作為是 Firtrade 廣告可以定額買零股. 我看看戶頭還有 11.08 左右. 於是就想要玩玩看.

6/10 用它買了0.09233 股 Nvidia. 原先我是用市價買, 想說 11.08 元虧光也不怕! 但是 Firstrade 跳出警告說 “你沒資格啊, 你沒資格"[1]. 我只好改下限價 120 元, 立刻就買到了, 看起來不但能買, 還可以 DRIP. 不過 11.08 要怎麼樣才能可以利滾利就財富自由了呢? 想想也不太可能, 所以隔 3 天就賣了. 改買 QQQ 0.02579 股, 免得我圓餅圖畫不出來.

圓餅圖在此. 還是一樣的投資組合, 比去年年底成長 22.2%, 半年獲利超過去年加前年的獲利. 那一整年豈不是….哇哈哈哈…… 嗯, 沒人知道未來會發生什麼事! 我從 Q1 居高思危到現在, 真的是有錢也不敢投資. 於是我把公司發的獎金都拿去繳稅了, 這樣等到股市跌下來, 我至少可以定期定額往上買. 現在就定期定額將會是往下買的機會比較大吧? 總之, 沒錢就不會胡思亂想了.

公司同事法總最喜歡問我哪一支最賺錢? 如果比漲幅一定是 0050 大勝! 它從去年年底 135.25 漲到 186.6, 漲幅是 38%. QQQ 從 409.52 漲到 479.11 只有 17%. 而我原本 1/3 是 QQQ, 1/12 是 0050, 比例就差了 4 倍左右（編按，有更正）. 加成效果後終究是 QQQ 惠我更多. 要是沒有台灣價值的話, 今年上半年也不會這麼好!

未來怎麼走呢? 賣掉美股就可能要繳海外所得稅, 即使賣也不能賣太多. 但是少量賣又沒有換股的效果. 尤其是不知道可以換到哪裡去? 所以我考慮的就是維持 buy and hold. 近期都不做大筆投資, 台灣複委託配出來的台幣, 就定期定額再投入 PFF – 這是我殖利率最高的一檔. 雖然投入 QQQ 長期絕對比較賺, but 短期真不好說. 至於複委託配出來的美金就定存, 日幣….跌到新低不可能再拿去換別的幣別, 真的是只能湊整數再投入, 用股市成長來彌補匯兌損失. 大致上就這樣規劃, 看天公能否疼惜一下憨人, 下半年持平就好. 感恩!

[REF]

  1. 以我的理解。Firstrade 的獲利管道之一是把 order 賣給高頻交易公司，如果是限價單，高頻交易公司可以自己配對買賣單賺差價。但 11.08 元的市價單他們程式可能不好 sorting. 還要保證成交, 又讓客戶滿意成交價，所以乾脆不接單吧。

打敗大盤

昨天在錢雜誌上看到一個年輕人打敗大盤, 不由得好奇要什麼樣的績效才能打敗大盤咧?

剛好台灣證券交易所編製了近 10 年的報酬指數 [1], 所以可以看出大盤有3 年是負報酬, 8 年是正報酬. 如果去年要打敗大盤就容易了. 只要空手就行! 但這 11 年累積下來, 年化報酬率也有 6.68%, 比定存厲害很多.

Taiwanperformancecompare-1

個人在過去有記帳的十年當中, 只有 4 年打敗大盤, 6 年被大盤打敗. 幸好十年下來, 我的小盤還是以年化 9.13% 小贏大盤. 最近幾年沒什麼時間管理投資, 去年績效還不錯也是撿到的.

因為去年夏天很潮濕, 我老婆買了很多除溼的小玩意兒. 她說那個花仙子 (1730) 滿好用的. 我就秉持彼得林區的精神, 研究了一下花仙子. 不小心竟然看到花仙子買了 “好神拖", 那不就好棒棒. 所以我就買了少許花仙子, 就醬.

不過花仙子本身的股價起伏很大, 成交量又低, 似乎不適合推薦給別人, 不然大家買了賣不掉就 OOXX 了. 至於去年年底會漲, 剛剛才知道是因為要現金增資 – 看來我跟它真的不熟.

照理說, 現增基準日 (2/2) 過了, 大股東應該會賣老股認新股. 果然也看到 2/3 爆出近期超高的 2500 張天量 – 相較於平日的 100 張出頭. 大股東已經很有技巧地倒貨給散戶了. 2/17~2/23 繳款期間, 公司派應該會避免再倒貨, 所以股價應該會不錯, 不然大家棄權不認新股, 公司就拿不到現金了. 既然我已經上船, 又沒跟到 2/3 大出貨, 還是乖乖認購吧, 就當作花 30 NTD 多買的.

或曰, 瑞昱不是漲很大? 好賺嗎? WIFI 和 PON 最近的生意真的超好. 不過客戶的胃有多大? 會好兩年還是三個月? 這點我猜不透. 所以就平常心看待. 公司賺錢自然會分給我的.

新年到了, 打破碗盤都是歲歲 (碎碎) 平安. 但股市封關了, 想打敗大盤也得等下下個禮拜囉! 在此祝大家新春如意! 恭喜發財!

StockIndexCompare

[REF]

  1. 發行量加權股價報酬指數
  2. 台灣 50 報酬指數
  3. 台灣高股息報酬指數

[Note]

今天是 228, 在二月收盤的時候, 台股的年度報酬指數全部轉正了. 分別是大盤的 0.88%, 台灣 50 的 0.51%, 台灣高股息的 3.79%, 以及小盤的 4.19%.

0050/0056 除息小筆記

因為工作太忙, 上次不小心參加了敝公司的除權, 雖然除權的都賺了, 但是正確的服用方式應該是除權後再買進就好了. 幸好這幾天看到 Facebook (FB)上 Tivo 大貼的 0050 (台灣 50), 0056 (台灣高股息) 除權消息, 不然我又意外地加入除權行列了. 當然, 我相信它們都會填權的.

每隔一段時間, 網路上都會有人拿它們來 PK, 所以我們就可以持續追蹤到最新的數據. 最近看到有人計算每個月花一萬塊買 0050 的成果, 使得我也想親手驗證一下. 由於我沒耐心查看每個月的收盤價, 就用年均價代替. 假設剛好每個月都買到均價, 來模擬買這兩種 ETF 的差異. 如果從 2004 年 11 月開始投資 0050, 每個月一萬元, 到今年除權之後, 累積 10 年是 186.1 萬. 若是投資 0056, 累積 7 年是 107.8 萬.

下表中, 最後的結果在最左邊. 我的每一年都是用 12 x 10,000 NTD 去買, 但除權日其實不是年底, 所以有一定 的誤差. 2015 年還沒除權息, 就用上週五的收盤價來代替. 當然, 7 年和 10 年的成果當然無法直接比較. 正規的做法就是比較年化報酬率. 此時 0050 還是勝出! 詳情就略過.

0050vs0056all-1-768x4720050 的優勢在於股價可能超漲,使得 ETF 淨值的花板比較高. 它的最高點讓 0056 望塵莫及. 至於缺點是萬一某公司突然虧錢, 但股價來不及反應, 市值還在前 50 大, 就會變成無效的投資, 例如先前的宏達電. 整體來說, 利漲不利跌. 0050 漲多了可以賺差價.

0056 的指標是撿便宜, 公司可能還很有成長性, 只要股價飆高, 0056 不管它的前景好不好就把它賣了. 要是公司前景不好, 股價走低, 但配息還不錯, 0056 就會愈吃愈多, 往下攤平. 0056 把宏達電剔除的速度遠快於 0050. 整體而言, 它利跌不利漲, 適合取息. 有人誤以為 0056 是人工選股, 但其實它也是用公式操作.

現在剛好是股價偏高的階段, 進場買 0050 未必划算, 如果景氣反轉, 0056 應該會優於 0050. 若我們把 2008 到 2015 的時間軸反過來看：從 2015 年開始, 每年都依序倒著演出 2014, 2013, … 的景氣戲碼. 那會怎麼樣呢?

0050vs0056-time-reverse

不需要到金融風暴的 2008 年, 0050 的績效就輸給 0056 了. 即使 0056 不配息都比 0050 表現好. 最初買到 67.5 元, 過了 7 (6) 年若跌到 35.51 (52.7) 元, 這可不是用利息補得回來的. 因此看壞景氣應該要買 0056, 覺得股市會往上漲, 就買 0050.

[更正]

  1. 2015/11/14: 前幾天收到元大的對帳單, 104 年應該是配息 1 元, 非某些網站上說的 0.95 元. 已更正.

指數型 ETF 操作小註解

前陣子在夢想街 57 號的節目中, 看到有關 “台灣 50″ 的操作介紹, 直覺上就想到一定是 “借用" 雜誌上的成果. 果不其然, 就在 3 月號的銭雜誌上看到完整的報導. 現在做電視節目還真是有趣, 因為每天要做一集, 顯然不可能深入耕耘新題材, 只好去挖別人的智慧財產來用. 來賓們還得在一天之間就把雜誌 K 熟, 並且在節目中講得煞有介事~~~ 

雖然說這個 “只買一支股, 養活一家人" 的專題只講到台灣 50, 我聯想到或許上證、中型 100 也都可以用同樣的方法來操作才對. 以下就拿 0051 和 0050 PK 一下, 看看 0051 是否有操作的價值?

    2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0050 股價 45.38 53.6 67.7 32.34 53.25 57.1 53.6 52.9
配息 1.85 4 2.5 2 1 2.2 1.95 1.85
殖利率 3.96% 6.97% 3.54% 5.63% 1.8% 3.85% 3.63% 3.49%
0051 股價     35.18 13.95 28.45 30.88 24.52 24.2
配息 0.77 0 1.7 0.9 0.9 0.75
殖利率 2.19% 0% 5.98% 2.91% 3.67% 3.1%

簡單地說, 中 100 的配息率確實不如台灣 50. 如果同樣的錢拿去投 0050 可以養活一家人, 那麼投在 0051 可能就得少養一隻狗或是貓.  然而我也驚奇地發現, 在 2008 金融海嘯的時候, 大型股還是可以配得出較高的利息, 故 0050 以 5.63% 的殖利率大勝 0051. 但是等到 2009 年狀況變好, 中型股的殖利率反而以 5.98% 大勝大型股的 1.8%. 這告訴我們說, 金融海嘯 part 2 再次發生的話, 我們應該看重中小型股的反彈力道, 勝於長抱大型股.

不過中型 100 的流通率真的和 0050 不能相提並論, 這點是大家不喜歡它的主要原因. 接著, 閒話少說, 整理一下達人們的看法.

達人 報酬率 技術指標 買進 賣出
施昇輝 20% KD 指標 每天買, 日 K 高, 張數少.
大概是 5 – (日K/20)		 日 K > 90, 賣 50 張
張立平 16% 月季線 站上月線&季線
(大約投入 1500 萬)		 跌破月線全賣出
10% 定期定額 每月買 10 萬 N/A
馬龍 10% 股價 低於 5 年均線, 殖利率 5% 才買
– 大約 50 元		 65 元賣一半,
70 元再賣 1/4
紅兔兔 9% 成交量 大盤月成交量 < 2 兆元 大於 3.5 兆賣一半,
大於4 兆賣光
黃昭棠 15% 成交量 大盤到高點,
單日量 > 5 日均量 80%		 大盤到低點,
單日量 > 5 日均量 80%
? 台股指數 7500 點以下,
每低 25 點加碼 10%		 7500 點以上,
每高 25 點減碼 10%
錢雜誌

2012/11

 20% 景氣燈號 黃藍燈 +領先指標向上小買

藍燈大買

 紅燈全賣

最後這位黃昭棠先生是台灣 50 的代言人, 他的說法屬於理論派, 所謂的高低點要在事後才能驗證, 根本不能拿來做為操作的依據. 至於最後一種講法, 按照台股指數來買賣, 大致上還算可行, 不過沒有報酬率的數據. 按照黃先生的說法, 在 7250~7750 點中盤旋的話, 策略是按兵不動等低點 (錢雜誌 3 月號 p.148).

上面說到, 就算是只買不賣的定期定額投資法, 也會有 10% 的報酬率. 仔細去看, 它是說 2003/7~2013/1 年累計的報酬率是 100.39%, 也就是說, 平均每年的報酬率大約 7.2%. 這個數字很有趣, 因為台灣 50% 從來都沒有配息 5.63% 以上, 7.2% 怎麼來的呢? 其實它幾乎都來自股價上漲的利多. 有很長的時間, 台灣 50 的價格都在今天的價格 (大約 55 元) 以下. 與其說是台灣 50 有多麼神奇, 不如說是定期定額投資終有獲利的機會 – 特別是 2008 年那個大波谷貢獻良多.

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