整理一下中國的 ETF, 把有槓桿的那些先排除.
這些國內的 ETF 都不配息, 經理費用都很高. 0061 雖然經理費較低, 但是它實際上追蹤另外一支 ETF. 或許應該稱為拷貝費.
| 股號 | 名稱 | 追蹤方式 | 上海 | 深圳 | 經理費 | 其他 費用 |
成分 股數 |
| 0061 | 寶滬深300 | 連結式[1] | O | O | 0.3% | 0.14% | 300 |
| 006205 | 富邦上證 | 最佳化法 | O | 0.99% | 0.1% | 180 | |
| 006206 | 元大上證 50 | 最佳化法 | O | 0.99% | 0.1% | 50 | |
| 006207 | FH 滬深 | 最佳化法 | O | O | 0.75% | 0.1% | 300 |
| 00636 | 國泰中國A50 | 完全複製 | O | O | 0.95% | 0.1% | 50 |
| 00639 | 富邦深100 | 最佳化法 | O | 0.99% | 0.1% | 100 | |
| 00703 | 台新 MSCI | 最佳化法 | O | O | 0.9% | 0.2% | MSCI China |
| 00643 | 群益深証中小板 | 最佳化法 | O | 0.95% | 0.13% | 深証中小板指數 | |
| 008201 | BP 上證 50 | AXP [4] | O | 0.89~0.99% [2] | 50 | ||
ETF 不是應該照著大盤買嗎？實際上追蹤方式確有好幾種 [3]. 原因是在盤中也要盯緊成分股, 完全複製的話, 程式可能要寫得好一點. 不然光是買進賣出就會虧掉不少本金.
因此實際上被採用較多的是最佳化法和合成複製法. 最佳化法追求差不多, 合成複製法則不一定買股票, 可以用其他金融性衍生商品來達到目的, 0061 的寶滬深就是追蹤 “標智滬深300ETF", 以購買 AXP 取代真正的 A 股 [4].
如果考慮港股, 02801 的安碩中國 ETF 追蹤 MSCI 中國指數, 它不只涵蓋大陸和香港上市的股票, 連在美國上市的股票也會列入追蹤. 追蹤同一個標的的還有紐約證交所的 MCHI. 不管是港版或是美版的都會配息 [5][6], 這是和台灣所有中國 ETF 最不同的地方. 台灣剛上市的 007030 並不配息。 港版大約是 24.75 港幣的市值, 年配 0.5 元港幣左右, 美版是大約 59.4 美元市值, 半年配 0.1~0.9 美元, 殖利率似乎比港版不穩定許多.
| 股號 / 名稱 | 成立時間 | 追蹤方式 | 管理費 | 其他費用 | 成分 股數 |
| 2801.HK | 2001/11/23 | 實物買進 | 0.59% | 0.03% | 151 |
| MCHI | 2011/3/29 | 實物買進 | 0.59% | 0.04% | 151 |
概略殖利率比較 [7], 其中 MCHI 是 6 月, 12 月各除息一次. 2801.HK 是 12 月除息. MCHI 是美股, 預扣所得稅 30%. 2801.HK 是港股, 扣稅 0.5%. 直覺是買港股較優.
| MCHI | 2801.HK | |
| 2017 (H1) | 0.36% | 年配 12 月 |
| 2016 | 1.62% | 2.49% |
| 2015 | 1.91% | 3.65% |
| 2014 | 2.03% | 2.56% |
| 2013 | 2.47% | 2.96% |
| 2012 | 2.27% | 2.75% |
| 2011 | 2.05% | 2.91% |
| 2010 | 1.88% | |
| 2009 | 1.64% | |
| 2008 | 1.93% | |
| 2007 | 0.70% | |
| 2006 | 1.14% | |
| 2005 | 1.84% | |
| 2004 | 2.36% | |
| 2003 | 2.04% | |
| 2002 | 1.63% |
[REF]
1. 標智滬深 300 ETF的費用 1.39% (經理費 0.99% + AXP 存置費用0.3% + 其他費用0.1%)
2. 標智上證 50 ETF的經理費 0.89~0.99%. 基金淨資產價值7.8億港元的部分，經理費每年0.89%；基金淨資產價值超過7.8億港元的部分，經理費每年0.99%。
3. https://www.moneydj.com/etf/eg/ET920000.djhtm
4. http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2009/08/300etfwise-polaris-csi-300-securities.html
5. https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0005.xdjhtm?etfid=2801.HK
6. https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0005.xdjhtm?etfid=MCHI
7. 主要參考 Moneydj, 因為懶得查除息日的股價, 因此以前一個月月線的股價代替.
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