我讀 «該恐懼? 還是該貪婪?» (下)

2. 要像業餘投資人一樣思考, 只要看緊 5~10 檔股票就夠了.

3. 好股就在你身邊, 出產暢銷商品的公司就是投資標的.

4. 不買互相廝殺的對手, 要買供應子彈讓別人火拼的公司. 這可以解釋為何莫比爾斯買正新輪胎.

5. 政府公債殖利率高出標準普爾殖利率 6% 以上時, 賣股票, 買債券.

6. 一檔股票就是一個故事, 故事說完之後, 股票就該賣了.

7. 不要聽信股市專家的話去從事波段操作, 很難準兩次以上.

8. 兩個原則:

(1) 要受得住壓力. 黎明前是最黑暗的.

(2) 換股別太頻繁. 即使是麥哲倫基金, 持有一年大概會虧 17%. 但是, 但長期是大賺.

1. 了解資金的使用期限與風險忍受程度.

2. 投資前先透過模擬投資練習操作技巧.

3. 投資你了解的企業.

4. 清楚期待多少報酬, 不要怕市場變化.

2. 要買的對, 抱得緊.

在股債之間取得平衡, 符合下面條件者可以多配置股票:

(1) 還可以活很久.

(2) 投下去的資金很少.

(3) 日常開銷很低.

(4) 有勇氣能熬過大起大落.

3. 時間是朋友, 衝動是敵人.

4. 期望要務實, 要成長或是拿股利得先想清楚. 未來 10 年的投資報酬率會遠低於過去 20 年.

5. 別在草堆李找一根針, 要把整個草堆買下來.

在過去 50 年中, 值得長抱 29 年的 (美國) 成長股只有 4%, 值得抱 10 年的只有 15%, 只能抱 3 年的成長股也只有 50%. 股神巴菲特選中的股票也只有 60% 可以成長 5 年. 因此, 不能鬧自己挑股票, 要買下大盤, 也就是指數型基金.

6. 別讓莊家抽走太多錢.

7. 別打上一場戰爭. 這是指熱潮過了才投入科技股, 股市已經暴跌了才想買債券等等.

8. 牛頓的復仇: 牛頓會計算天體的運動, 卻不會計算人類的瘋狂. 他在股市中賠了大筆的積蓄, 因為忽視了股市的萬有引力.

9. 刺猬勝過狐狸: 簡單是長期投資成功的基礎, 就像是刺猬只要會一招就夠了.

10.  投資的秘密是沒有秘密. 只要擁有整個股市就對了.

2. 公司經營階層與經理人持股愈高愈好.

3. 資產負債表乾乾淨靜, 負債比例愈低愈好.

<– 普萊斯喜歡媒人疼愛的小型破產, 清算, 重整, 合併, 分拆, 併購目標, 融資併購目標, 周轉不靈, 股價偏低的公司.

2. 收起水晶球, 不要嘗試波段操作.

3. 放眼全球, 要跨越國界.

4. 迅速停損.

5. 區隔青蛙與王子. 大家把青蛙當王子, 你要放空青蛙.

6. 徹底研究, 投下巨額資金.

2. 如果股價跌 20% 或是重挫, 投資價值浮現時, 趕快建立部位.

3. 如果大盤劇跌, 但是基本面不變, 立刻由續抱改為買進.

4. 在市場最悲觀的時候進場, 在市場最樂觀的時候出場.

5. 下跌的市場終究會回升, 有耐心就不會恐慌.

6. 把新興市場貨幣波動的不利因素, 變成潛在的獲利機會. 預期貨幣即將貶值時, 莫比爾斯也不會買外幣, 而是買出口導向的企業, 賺進強勢貨幣. 他稱此為自然避險.

7. 新興市場金融風暴中, 最先遭受打擊的國家通常也最先復甦.

8. 低檔時要勇於買進, 創造最大的漲幅.

9. 選擇投資標的不能只靠技術分析, 必須以現場調查. 莫比爾斯這次來台灣看的企業, 應該就是他想投資的標的吧! 他有去看 MTK 喔! 不知買了沒？

10. 想從快速經濟成長中獲利, 必須投資新興市場國家. 利用政經不確定性, 打進新興市場. 不確定變成確定時, 考慮出場.

2. 投資中國.

3. 耐心等待最佳買賣時間, 不必時時操作.

4. 彈性全球投資.

5. 擴大視野, 尋找機會, 不要只會一種把戲 (股票, 原物料等等).

6. 研讀歷史, 運用基本面, 不用技術分析與技術圖表.

7. 看長不看短.

8. 街上血跡斑斑的時候入市. 電視主播興高采烈時退出.

2. 投資組合兼容並蓄, 包括循環性定價錯誤的價值股, 與長期訂價錯誤的成長股.

3. 極力向下攤平

4. 平均持股 7 年.

5. 買進, 抱緊!

6. 讓創造優異績效的好股票繼續表現, 換言之, 就是不要賣.

7. 承受低風險, 集中投資, 大膽下注. 在他的基金當中, 總共也只有 40 持股.